智通財經APP獲悉,法巴發表研究報告表示,將騰訊控股(00700)遊戲銷售預期上調後,其合理估值升30%至597港元,主要因爲5月份《王者榮耀》表現超過預期,加上公司提供了兩款熱門PC遊戲包括《地下城與勇士》及《英雄聯盟》手遊版的資訊,另外《荒野亂鬥》及《Call of Duty: Mobile》也表現強勁,該行認爲騰訊價值被低估。
該行將公司2020年在線遊戲銷售增長預期由原先的13%升至23%,該行預計2021年在線遊戲銷售增長則爲18%,高於原先預期的13%,主要因爲《地下城與勇士》及《英雄聯盟》手遊版將有全年的貢獻,雖然這些遊戲的手遊版可能會與PC版競爭,但該行認爲,這有助增加遊戲時長及變現,並帶動銷售增長。
該行預計,2020及2021年的銷售增長將分別爲25%及24%,並將2020及2021年的利潤率預期由43.1%及42%升至45.4%及44.2%,主要因爲高利潤遊戲、社交及其他廣告貢獻增加。該行預計《地下城與勇士》及《英雄聯盟》手遊版將可帶動未來10年的遊戲收入,但未調整2021年以後的遊戲收入增長預期。