智通財經APP獲悉,大和發表研究報告,上調洛陽鉬業(03993)投資評級,由“持有”升至“跑贏大市”,目標價由2.3港元升至2.9港元。該行表示,LME銅價在6月26日收報每噸5985美元,是自2月以來的高位,主因世界最大生產商智利Codelco的供應減少,該行相信洛陽鉬業的盈利可受惠於銅價反彈。
智利礦業部部長預計,今年該國銅出產量因受公共衛生事件影響而下降3.5%,故該行將2020-2022年每噸銅價分別上調至每噸5800美元、6000美元及6000美元,以反映短期供應緊張和基建復甦。
該行表示,洛鉬股價受鈷價的影響,主因應Tesla近期與Glencore就鈷的供應達成協議後,公司股價上升7%,但該行對鈷價仍維持悲觀態度,因Glencore過去兩年並無任何措施可以左右鈷價協議,而長遠來看,仍需留意磷酸鋰鐵電池(LFP)的表現。
該行稱,公司首季表現超過預期,但仍有兩項不能忽視的因素,包括旗下IXM今年的後續表現,以及巴西延後稅項,令公司首季實現2.84億元人民幣的收入。