智通財經APP表示,野村發表研究報告表示,維持中國燃氣(00384)目標價33港元,重申“買入”評級。
截至2020年3月31日止,中國燃氣年度純利同比升12%至約92億港元,符合該行預期,但公司全年度及下半年度的每立方米價差卻高於該行預期,公司的鄉鎮煤改氣項目累計應收帳款上財年同比上升44%,相信有助減少投資者對上述項目現金流的憂慮。
野村表示,受公共衛生事件影響,對該公司管理層下調2021年度零售天然氣銷量增長預期的做法並不感到意外,該行仍對公司持有正面看法,預計公司將利用龐大的客戶基礎來發展增值業務,但該行分別下調今明財年的盈利預期4%及5%。