這種投資方式非常簡單，任何人都可以做到。 著名投資者兼全球富豪榜排名第四的巴菲特提供了一些投資建議，這些建議不涉及比率、估值或任何與現金流有關的艱深縮寫詞。巴菲特的建議簡單很多：他說應該買指數基金。
跑贏大市與跟隨大市 指數基金是模仿相關指數走勢的互惠基金或交易所買賣基金（ETF），投資指數基金的目標是跟隨大市走勢，與股票投資者和主動型互惠基金經理（像巴菲特本人）所採取的方法截然不同。股票投資者不想追隨市場的步伐，他們想跑贏大市，
問題是，只有少數人能夠長期跑贏大市。作為巴郡的行政總裁，巴菲特過往在跑贏標準普爾500指數方面的表現出色，即使近期的表現稍遜。根據標普指數與主動型基金的比較（SPIVA）數據，過去五年，80.6%的主動管理的大型互惠基金表現跑輸標準普爾500指數，換句話說，跑贏大市對所有人來說都很難，遑論業餘投資者了。
作為投資者，您必須選擇戰鬥目標，您可以嘗試買股票或投資主動管理的基金來跑贏大市，但您或您的基金經理的表現可能欠佳。或者，您可以選擇買入指數基金，追蹤大市走勢，自出現通貨膨脹以來，標準普爾500指數年均增長率達7%，追蹤指數表現並非壞事。
時間至關重要 2020年第一季提醒了我們，標準普爾500指數的長期趨勢可能與目前市場的表現完全不同，平均增長率也許是7%，但在任何一年，該指數可能升30%，跌30%或介乎兩者之間。
投資標準普爾500指數基金代表會經歷高山低谷，所以投資基金的資金在7年或以上的時間都不能動用，這是很重要的，這樣，您就可以冷靜地渡過無可避免的衰退期，無需在低位時平倉。
為什麼基金表現與指數走勢不相符 看看少數標準普爾500指數基金，您很快會發現它們不會完全追踪指數。背後有幾大原因。部分基金精確地複製指數，以達到與指數相同的表現，其他基金則使用表現類似指數的代表性抽樣，以降低成本。基金亦需複製指數組合的變化，該變化可能會影響表現。但是與指數相比，拖累基金表現的最大原因是基金的開支比率。
開支比率是基金的營運成本佔總資產的百分比，由於基金開支確實會減少股東回報，因此應該選擇開支比率非常低的指數基金，使基金能夠創造更接近相關指數的回報。作為比較例子， Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT:VOO)的開支比率很低，只有.03%。
您可通過買入多隻基金進行分散投資 巴菲特特別支持投資標準普爾500指數基金，因為基金投資組合涵蓋500間知名大型公司。不過，只持有一隻大型股票基金可能不適合您的風險承受能力或時間，但亦非難以解決的問題。您可以通過持有其他指數基金來調整投資組合的風險水平，例如，加入債券指數基金，以減少對股票的依賴，或者加入國際股票指數基金，以減少對美國經濟的依賴。
重組以管理風險 如果您的確持有多隻指數基金，應一直留心投資組合的變化。股票基金的價值通常會有增長，而債券基金會派發現金，表現穩定。由於股票比債券風險更高，如果一直放任不管，會給您的投資組合帶來風險，
解決辦法是每年重組您的投資。重組是將投資組合再次調整成您想要的模樣，您可以賣出一些權重過高的基金，然後將資金用來購買權重過低的基金，通常是減少股票持倉，增加債券持倉。
指數基金簡單可靠 您無需花時間研究財務比率和業績報告，亦能在股市獲利。指數基金是一種簡單方便的投資選擇，而且重點是，指數基金長遠來說是可靠的。正如巴菲特所言︰「我認為，買入並一直持有低收費的標普500指數基金是迄今為止最可取的。」
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The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020
