智通財經APP獲悉,中金髮表研究報告表示,重申友邦保險(01299)“跑贏行業”評級,目標價95港元。
該行表示,友邦保險獲銀保監會批覆同意友邦內地分支機構改建爲獨資子公司。改建後,友邦保險將在內地市場獲得全功能牌照。自1992年友邦保險在內地開展業務以來,其一直通過特殊牌照在有限地域開展業務。
該行稱,“分轉子”後,友邦保險將在內地首次獲得全功能牌照,能夠像其他中資保險公司一樣申請在更多內地地區開展業務。該行認爲,友邦保險新業務增長有望繼續超越中資同業。
長期來看,除天津和石家莊,該行認爲到2026年,友邦保險有望新進入6個地區開展業務。在2021至2026年,預計每年新業務價值增長將超過16%。隨着新地區業務逐漸成熟,預計增長率將在2022年達到峯值,但長期前景依舊穩健。
該行認爲,“分轉子”申請獲批有望成爲公司短期催化劑和中期增長動力。儘管目前公司短期新業務承壓,但友邦保險依然是該行長期的首選股。