智通財經APP獲悉,小摩發表報告表示,看好中國海外發展(00688)土地儲備策略,維持其“增持”評級,目標價由32港元上調至33港元。
該行表示,中海外自2017年以來,股價跑輸MSCI中國指數18%及內房板塊34%,主因市場普遍下調其盈利預期,尤其是在2017年因其收購中信集團物業而導致。而在這3年半期間,中海外因業績良好,股價曾經在2018年下半年跑贏大市,但整體而言其股價表現僅與行業保持一致。
該行稱,相信中海外股價落後於華潤置地(01109)及龍湖集團(00960),主因缺乏零售租金收入。而相對中小型內房,中海外增長速度較慢。