對投資者來說，2020年是瘋狂的一年。股市飆升至新高峰，隨後即在冠狀病毒爆發初期暴跌。觸底後，股市迅速回復並急升，而且至少有幾個股票基準再一次創新記錄。
當新冠肺炎爆發初期導致有史以來最快速的熊市時，投資者可以遵循的最佳建議是不要對他們的投資作出任何輕率決定。其後反彈令很多投資者可收回大部分或甚至全部損失，因此該建議對遵循的人有很大幫助。但是，如果您先前被冠狀病毒危機蒙蔽雙眼，並突然意識到自己的投資組合風險水平過高，則難以堅持不作出任何變動。
幸運的是，您現在有機會冷靜客觀地重新考慮您的投資策略。如果熊市是一個警鐘，提醒您的投資組合風險太大，則既然目前股票已收復大部分失地，您可以調整資產分配，令您的長期財務前景免受重大損害。
任由其自然發揮 對於股市投資者來說，2010年代是最成功的十年之一。要遵從的正確策略是在可能的情況下將資金投入市場，尤其是利用定期下跌的優勢增加持倉。由於市場極少出現較長跌勢，很容易認為擁有股票實際上不會涉及太大風險。
但是，2010年代獲取的巨額收益令部分投資者意外地受到重創。冠狀病毒引發的熊市不僅提醒投資者股市可能會急挫，而且發生之時，正值很多投資者已經長時間並無重新平衡其投資組合。結果，大多數投資者的股票分配已經超越過往水平，令投資者更容易因股市低迷而蒙受損失。
此外，債券和其他固定收益投資的收益率已跌至極低水平，以至該等投資工具的收入不足以滿足大多數投資者的需求。這將投資者推向收息股，從而增加於股市的整體分配，並進一步增加風險。
避免本能反應 很多人在其投資組合承受過多股票風險成為事實之後，方意識到自己的處境。最糟糕的應對方法是在低位沽貨。市場在2月中至3月期間急瀉30％，因此沽貨代表著蒙受巨大損失。此外，您可能會錯過部分自谷底回升近40％的股票指數，重複數百萬投資者在過去的崩盤和熊市中犯下的錯誤。
如果您成功堅持自己的理據和策略，您的投資組合或許恢復良好。但這並不意味您應該將您對風險承受能力的憂慮拋諸腦後。如果您現在知道自己不希望再應付2020年初出現的急潟，則您應該調整至更加保守的投資策略。此外，您現在可以作出該等調整，因為減持股票不會令您再次見到僅幾個月前您想獲得的低位優勢。
調整投資組合的2個方法 投資者可以採取幾項行動調整投資組合，以反映其新的風險承受能力。對部分人來說，簡單地重新平衡投資，令其股票、債券和其他資產類別的分配重新符合其長期目標就已經足夠。即使很多股票尚未完全收回熊市中的失地，但如果您上一次重新平衡投資組合已是幾年前的事，則您或許仍然發現需要減少股票持倉，以有效重新平衡組合。
較為極端的做法是減少目標股票分配。這必然涉及銷售和調換各種投資工具，並通常產生稅項和現金流。對很多人來說，透過減少整體投資組合的未來波動，從而得到的安心，是值得放棄您將會把握的跌幅機會 — 尤其是由於有關跌幅可能較三月或四月的跌幅小。
不要等待 短期內股市可以發生任何事情。等待採取行動可能會令您的投資組合進一步恢復，但也可能令您容易遭受另一次跌市衝擊而損失慘重。
如果您現在意識到您的股票風險承受能力比您想像低，則現在是調整您的投資組合，以反映新需要的最佳時機。這樣，您將為接下來發生的一切作出更完善的準備 — 並且更大可能會避免導致長期財務損失的錯誤。
延伸閱讀
- 快餐股盈利不復當年勇 會否已食之無味？
- 中生製藥5年三度派紅股 股價能再創新高
- 海吉亞醫療IPO招股上市 值得認購嗎？
- 股價強勢畢現 中國飛鶴買得過？
- 新創建擬進軍不良資產管理 小心8厘高息股變價值陷阱
The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020
