智通財經APP獲悉，匯證發表研究報告表示，基於保守原則，將東亞銀行(00023)的目標價由18.6港元下調9%至16.9港元，維持“持有”評級。
該行表示，東亞銀行年初至今的表現明顯優於同行。儘管該公司在去年發佈了盈利預警，但市場認爲最糟糕的時期可能已經過去。然而，該行認爲其基本面仍然面臨壓力，其股價上升取決於銀行的策略性檢討計劃。
該行稱，東亞銀行的股價今年以來升6%，使其成爲大中華地區表現最佳的銀行，相信這一出色表現反映了情況最壞的時期已經過去。加上今年9月底該行將推出策略性檢討計劃，且東亞銀行作爲香港爲數不多的家族銀行之一，長期來看，其併購的可能性較高。
該行預計，東亞銀行今明年兩年的淨息差(NIM)將受壓，貸款需求降低；資產質量仍然受壓，尤其是在內地無抵押零售貸款和對私營企業的敞口，金融投資以及對聯營公司的投資都容易遭受損失；成本收入比控制措施無法完全抵消其收入下降，將導致今年收入情況表現惡化。
該行相信東亞銀行進行戰略審查後，可能會計劃出售非核心資產，例如非核心保險子公司。儘管該行預計東亞不會在今年進行併購，但從長遠來看，完成出售非核心資產可能使其對潛在的併購更具吸引力。
該行分別將東亞銀行2020及2021年的盈利預期下調45%及22.5%，以此來反映出NIM減少、手續費收入增加、成本收入比增加及較高的信貸成本和其他綜合收益中的淨虧損等因素。