如果您才20歲出頭,屬於投資新手,剛開始嘗試投資,眼見最近市場走弱,經濟又陰晴不定,就會認為:「不好了,我還是再等等。」但事實上,有幾個理由認為現在正是投資良機。
第一,您的目光要放遠,這樣就可有耐心挨過任何短期的波動,享受優質股帶來的長遠回報。第二,最近的股災拖低一批優秀公司的股價,這些公司長遠肯定可為您帶來豐厚回報。以下就是其中三股。
第一位:巴郡(Berkshire Hathaway) 巴郡(Berkshire Hathaway) (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B)對上一次股價慘遭滑鐵盧,已經是2008年,我們都知道當年發生什麼事,經濟大衰退觸發股災。但截至去年12月止的10年,巴郡年均回報率約13%,跑贏標普500指數同期的11%。
截至周二收市,此股在2020年跌約20%,B股跌至約180美元,這是近三年來最低水平,因此現在是買入巴郡的大好時機,讓其主席兼行政總裁巴菲特(Warren Buffett)成為您的基金經理。
巴菲特已經趁股市暴挫時調整投資組合。他在第一季沽出19隻股票,包括幾家航空公司的重倉,還有部分銀行、金融和能源股。
此外,巴菲特手握天價現金。公司截至2019年止坐擁1,280億美元現金。巴菲特近四年來沒有進行過重大新收購項目,他認為市場價格過高,難以找到對投資組合立即有很大作用的企業。大流行爆發以來,市場估值雖然已經下滑,但巴菲特仍在觀望,等待發掘他所謂「作價合理的優秀企業」,而不是「作價低殘的平庸公司」。正如萬里富(Fool)同事Jeremy Bowman表示,巴菲特在經濟大衰退後期找到一批最佳投資,因此他將耐心等待時機成熟。長遠來看,他的戰績一直令人嘆為觀止。
目前為止,巴郡投資組合資產中,四家公司佔去當中的三分之二,這包括:蘋果(Apple)、美國銀行(Bank of America)、可口可樂(Coca-Cola)和美國運通(American Express)。公司還全資擁有多家享負盛名的企業,包括GEICO、金霸王(Duracell)、Dairy Queen和Burlington Northern Santa Fe(或BNSF Railway)。
巴菲特今年八月將年屆90歲,但他仍擔當公司的舵手,而且只要能力許可,他還會繼續主持大局。他不只是建立一家公司,還建立了一種企業文化,相信可歷久不衰。
第二位:迪士尼 迪士尼(Walt Disney) (NYSE:DIS)大受COVID-19大流行重創,因為主題樂園被迫關閉,郵輪停駛,電影亦推遲上畫。公司最近一季的盈利自然受到巨大衝擊,大挫73%。
公司股價同樣下跌,截至周二收市,股價跌約16%至每股121美元水平。迪士尼具有強勁長期盈利能力,這個入市價位相當理想。股價受挫幾乎完全由於大流行的衝擊,但長遠而言,大流行過去後,迪士尼將繼續是一台賺錢機器。迪士尼的強大優勢在於業務多姿多彩,從主題樂園到電影,再從郵輪到電視廣播(包括ABC和ESPN)。這些業務在娛樂界坐擁大量重磅版權,當大流行過去,需求回升,業務就可強勁復甦。截至2019年止過去五年,公司的利潤年均增長8%。
大流行期間,業務一大亮點來自另一項理想收入來源:串流媒體業務。這包括Disney+、ESPN+和Hulu,上季收入達41億美元,高於之前的11億美元。公司這項相對較新的業務仍在燒錢,但將很快取得盈利。
若只看長遠回報。過去十年,公司年均回報達16%。過去20年和30年,年均回報為9.5%。
第三位:寶尊(Baozun) 寶尊(Baozun) (NASDAQ:BZUN)是中國電子商貿龍頭,經常被市場拿來跟西方較為熟悉的新貴Shopify相比。寶尊為期望建立網上業務的公司提供平台,同時提供數碼店面、市場營銷、配送、客戶服務和資訊科技等服務,客戶主要是大型公司,例如Nike、微軟(Microsoft)和飛利浦(Philips)等。公司去年品牌合作夥伴數目按年增加25%至231家,而去年收入增長35%至約達10億美元。
正如筆者同事Leo Sun解釋,公司約53%收入來自向現有客戶提供的商家服務,而43%收入來自新產品銷售。公司股價受大流行和中美貿易戰重創,截至目前為止,股價下跌17%,周二每股股價約27.50美元,但作為中國高速發展的電子商貿市場龍頭,加上沒有重磅直接競爭對手,此股很值得長線投資。
值得記著,投資是看長遠,當您20多歲,肯定有很多時間,佔盡優勢。優秀企業股價短期內雖然如坐過山車,但只要挨過去了,長遠可帶來豐厚回報。
【延伸閱讀】全球一流投資者買入的三隻股票
延伸閱讀
- 巴菲特為何瞓身重倉這隻股票?
- 這2隻股票讓您一生受惠
- 巴菲特第一季追揸沽3個重點
- 巴菲特3大最佳選股
- 巴菲特在股市暴跌期間沒有做的一件事,可能令你大感意外
The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020