智通財經APP獲悉,高盛發表研究報告表示,予金山軟件(03888)“買入”評級,目標價31港元。
該行表示,旗下金山雲(KC.US)首季收入同比升64%至13.91億元人民幣,其中個人和企業客戶收入分別升58%及119%。按非標準會計準則,毛利同比升10.6個百分點至5.3%;經調整EBTIDA率與去年相比有所改善。該公司預計第二季收入爲15-15.4億元人民幣,按中位數計則同比升63%。
該行引述金山雲稱,個人業務方面,內容交付網絡(CDN)價格維持穩定,電商及網上教學等垂直行業的客戶量已見增加。整體而言,年初至今,整體客戶的增長和每月每用戶消費(ARPU)均表現正常。
企業方面,該公司預計今年下半年增長速度會再次加速,相信隨着數碼化和雲解決方案的應用提升,將會進一步給其帶來長遠的增長機會。利潤方面,經調整EBITDA預計會在2020年達收支平衡。