智通財經APP獲悉,花旗發表研究報告表示,吉利汽車(00175)宣佈以每股10.8港元的發行價發行6億股新股,較昨日(28日)收市價低出7.85%,佔公司已發行股本6.51%,禁售期爲90日。扣除相關費用及開支後,預期集資64.47億港元。該公司集資目的是爲了優化其資產負債表,其預計環球經濟會變得更爲不穩。
該行表示,市場最初會對此交易有負面的解讀,因爲吉利汽車在今年第二至第三季度並不需要這64.47億港元來補充其營運資金。該行不認爲此項交易與吉利汽車及沃爾沃汽車合併項目有直接關係,因爲與潛在的併購規模相比,從配售所得的集資額很少。
另外,該行預計吉利汽車在今年5月份批發量強勁,同比增長20%,而零售銷售則同比增長2.5%。在這些利好的數據出爐之前作配售決定,意味未來或存有更大的市場及流動性風險。在長期前景來看,該行維持該公司“買入”投資評級,目標價16.7港元。因爲其第二至第三季度的銷量復甦會顯著地催化其盈利前景重估,而90天的配售禁售期可令新股東在公司中期業績前獲利。