智通財經APP獲悉,天灝資本認爲儘管公共衛生事件帶來了短期挑戰,但陌陌(MOMO.US)仍處於盈利高增長期。該行維持陌陌“買入”評級,目標價降至26.00美元,並預期該公司2021年非GAAP每股收益爲2.73美元。
天灝資本認爲陌陌一季度的業績主要受兩個因素的影響:一是公共衛生事件的爆發導致了社交疏離,影響了陌陌的社交業務;二是因爲政府自2020年1月23日起禁止在直播中抽獎對陌陌造成的負面影響。不過,雖然第二季度尚未完全恢復,但陌陌的業務活動比第一季度更爲積極。
受公共衛生事件影響,陌陌並未在一季度舉辦年度晚會,但該公司在2020年4月舉辦了3項活動,這可能對二季度的業績有積極影響。天灝資本表示,關於陌陌直播,數據顯示,2020年第一季度的平均每小時併發用戶數量爲6.38萬,4月的平均每小時併發用戶數量爲6.42萬,同比分別增長15.1%和20.5%,低於2019年第四季度的9.33萬或同比增長37.5%。
到2020年4月,平均每小時活躍主播數量爲470名,同比增長1.1%,第一季度爲465位,同比增長2.0%,而2019年第四季度爲483,同比增長4.9%。
而公司旗下探探所受公共衛生事件的影響遠超陌陌,但它也有所恢復。與3月相比,其2020年4月App下載和總收入排名在App Store的SNS類別中有所提高。
該行認爲陌陌的投資風險主要體現在:無法在陌陌和探探之間建立協同效應; 無法在陌陌和探探上擴展用戶及無法將活躍用戶轉換爲付費用戶等。