智通財經APP獲悉,花旗發表研究報告表示,金山軟件(03888)首季雲業務及WPS收入符合預期,而遊戲收入則高過預期,季度內盈利5500萬元人民幣,稍高於市場預期。公司在次季擴展《劍網3》計算機遊戲,加上今年遊戲的產品線發展穩健,預計下半年遊戲收入增長勢頭有望持續下去。該行預計受惠需求強勁及公共衛生事件下獲結構性支持,其WPS及雲服務方面利潤改善勢頭亦會持續,將其目標價由31.85港元升至32港元,維持“買入”評級。
該行稱,《劍網》系列計算機遊戲的收入同比增44%,主要受惠去年第四季《劍網3》擴展包的帶動,加上公共衛生事件期間玩家亦有所增加,雖然管理層預計復工後用戶規模及參與度將恢復至正常水平,但展望仍然穩健,因次季推出另一款擴展包。而6月份《指尖江湖》推出等預計將令公司2020年的增長勢頭持續下去,並帶動利潤改善。
在WPS業務方面,雖然授權業務受公共衛生事件的負面影響,收入仍同比增長36%,其中主要受惠於訂戶收入增加。管理層表示,使用國產辦公室軟件作替代的趨勢將繼續保持,相信居家期間用戶習慣了彈性工作,這對WPS長遠發展亦有利。而在雲業務方面,來自傳統客戶和新的垂直行業需求強勁,均帶動了首季的增長。