智通財經APP獲悉,美銀美林發表研究報告,將美團點評(03690)目標價由114港元上調25.4%至143港元,由於美團業務正在恢復中;並將今年每股盈利預期升25%,重申“買入”評級。
該行表示,5月11日當週,美團旗下送餐、店內用餐、酒店、生活服務的訂單已恢復至公共衛生事件前水平的90%、 80%、 70%、 60%,期望核心外賣業務(佔首季銷售額的57%)從次季開始實現正增長,將下半年及明年的營運利潤率提高到15%,由於核心外賣業務的收入組合;隨着每個訂單的成本下降,加上補貼來推動增長,預期新計劃投資將擴展產品和服務,繼續推動商戶數碼化。從長遠來看,該行看到美團上將入駐更多的高檔餐廳和酒店;加上家庭在餐單和雜貨/新鮮農產品購物的滲透率度更高。
該行又表示,首季收入和成本趨勢符合預期,由於合理的迴應,公共衛生事件影響減少了。期內收入167億元人民幣(下同),同比降13%,但比預期高7%。在總交易金額(GTV)下跌5%的情況下,外賣服務收入下降了11%,訂單量下降18%,但美團捕捉家庭對高價值餐點的需求,並且訂單平均單價增14%。在公共衛生事件期間,車手成本上升,但公司控制用戶補貼,因此,分部利潤下跌0.7%。零售店和旅行業務面臨壓力,銷售下降31%,該公司推出零接觸式服務和衛生認證計劃,推動數碼化,並有新增長戰略,簽署了更多高端餐廳和酒店。