智通財經APP獲悉，星展發表研究報告稱，恆安國際(01044)3月至今股價已累升逾20%。儘管如此，該行預期在補貨需求持續強勁下，今年度營業額增幅可保持在9%以上。
該行稱，恆安收入貢獻佔比最大的衛生巾產品，銷售渠道成功重組，加上產品結構不斷提升，有助推動銷售增長，電商強勁增長也有助刺激整體營業額。
該行預期，今年紙漿價格可能保持較低水平，因此紙巾產品毛利率有望保持在30%以上的高水平，令集團整體毛利率進一步提高。該行還稱，恆安擁有強大資產負債表及穩定派息比率(約68%)，相信是內地有能力抵禦經濟下行的主要內需股之一。
該行將今年及明年盈利預測提高3%至5%，預期今年盈利可增長14.9%，目標價由68.5港元升至78港元，維持“買入”評級。