智通財經APP獲悉,大和發表研究報告稱,雖然看到內地“五一黃金週”酒店業有輕微復甦跡象,但海外業務能見度依然較低,該行表示對香格里拉(亞洲)(00069)維持謹慎看法不變,但相信已經渡過最艱難時期,股價近日未必再繼續尋底。
該行稱,五一黃金週期間香格里拉的內地業務轉趨穩定,50家酒店中有11家入住率超過65%,有的甚至達到80%,較二月第二週的2.6%低位相比顯著改善,但整體內地業務仍未恢復至盈虧平衡所需的40%至50%的入住率。
該行估計,香格里拉海外酒店目前入住率約爲高個位數至15%以下,但考慮到各國政府已提供相當慷慨的財政支持措施,例如補貼員工薪酬等,相信海外業務損失可控。
該行將香格里拉(亞洲)2020至2022年EBITDA預測下調3.5%至7.7%,以反映投資性物業業務向部分租戶提供租金寬免。該行稱,主席近日增持約0.7%已發行股本,可見股價已見底,故將目標價由5港元上調至6.6港元,維持“持有”評級。