上週末最重磅的事情莫過於美國再次打壓華為，2020年5月15日，美國商務部發佈出口禁令，要求使用美國晶片製造設備的外國企業，供貨前須取得出口許可。美國以國家安全為借口，濫用出口管制等措施，對他國特定企業進行打壓，全面限制華為購買採用美國軟件和技術生產的半導體，同時延長華為及其在實體清單上的關聯公司的臨時通用許可證（TGL）期限120天。
值得注意的是，就在5月15日當天，華為的供應商台積電計劃在美國亞利桑那州興建和營運一座生產 5nm 半導體芯片的先進晶圓廠，擬投資在120億美元左右，美國芯片禁令與台積電的舉動聯合起來，讓市場產生無限的瞎想。而此事件將會進一步加快我國國產芯片、半導體、集成電路產業替代的進程。
國家加大資金支持，注資中芯國際超百億
美國限制我國芯片企業的發展，我國也迅速加以回應，中方表示將採取一切必要措施，堅決維護中國企業的合法權益。其中，依照《網絡安全審查辦法》和《反壟斷法》等法律法規對高通、思科、蘋果等美企進行限制或調查，暫停採購波音公司飛機等。
5月15日，中芯國際發佈公告稱，國家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期將分别向公司的間接控股公司中芯南方注資15億美元和7.5億美元，共約160億元人民幣，本次增資擴股之後，中芯南方註冊資本將由35億美元增加至65億美元，中芯南方的產能目標由每月6000片增加至35000片。
就在華為事件同日，國内龍頭半導體公司中芯國際獲得國家基金超百億元人民幣注資，由此可見，國家對我國獨立發展國產芯片的決心。
美國放棄中國市場，實則促進國產替代發展
對於美國而言，本次全面限制華為購買採用美國軟件和技術生產的半導體，相當於放棄了中國的市場，但中國作為美國的重要市場，中國市場的減少，將導致美國半導體行業收入的大幅降低，研發支出減少，從而逐步降低美國芯片企業的競爭力。
對於中國而言，雖然短期之内的中國芯片企業面臨困局，但中長期來看，卻能夠促進國内芯片的快速成長，而國内芯片市場需求旺盛，國產替代空間巨大，疊加國家政策及資金支持，進一步促進芯片企業增加研發投入，加速國產替代進程。
目前來看，半導體上下遊各環節進展順利，其中，中芯國際的14nm量產，7nm也在途中，長江儲存64層3D NAND量產等，下遊企業長電科技（600584-CN）、華天科技（002185-CN）、通富微電（002156-CN）等企業也加強進入CPU、5G光模塊芯片等高端芯片封裝測試，半導體企業已取得一定的成效。
芯片國產化進程提速，業績上已有表現
美國對我國的高科技企業的打壓並非第一次，而面對美國的打壓，我國也有多項政策支持國内芯片企業。其中，2020年以來，已有多個政策支持，工信部印發指導意見重點支持集成電路、5G等新興產業；廣東印發《廣東省加快半導體及集成電路產業發展的若幹意見》，鼓勵各類創業投資半導體及集成電路產業；早在3月，就有消息稱，大基金二期投資已在悄然推進，重點支持湖北集成電路產業發展。近日，國内代工廠龍頭中芯國際擬申請科創板上市，這或許會帶動港股優質科技股回歸A股的步伐，進一步促進產業的發展。
除了國家政策的支持，半導體企業在資本開支及研發投入在也在大幅提升，拿國内半導體、集成電路龍頭企業來看，中芯國際及華虹半導體（01347-HK）在2020年一季度的資本開支分别為7.77億美元及2.00億美元，同比分别增長57.9%及55.0%，韋爾股份（603501-CN）及兆易創新（603986-CN）在2020年一季度的研發分别為3.56億元及1.06億元，分别同比增長22.8%及64.7%。其中，中芯國際將2020年計劃的資本開支由約32億美元增加至約43億美元，主要用於上海300mm晶圓廠的機器及設備的生產。
從業績表現上，除了華虹半導體在2020年一季度的收入及歸母淨利潤分别下降8.1%及57.2%，中芯國際、韋爾股份及兆易創新的營收及歸母淨利潤同比分别大漲，歸母淨利潤增速均超過3倍。
基於國產替代的趨勢、國家政策的支持及業績快速增長等因素影響下，2019年以來，半導體指數不斷受到資金熱捧，據Wind半導體指數數據，2019年初至2020年2月底，半導體指數漲近2倍，之後在疫情影響下回調，隨著半導體企業業績的強勢上漲，從3月30日至5月18日，半導體指數漲近18.17%，也是遠遠跑赢同期上證指數漲幅。
兩會召開在即，政策支持預加碼？
由於疫情的影響，遲遲未開的兩會將於5月21日及22日召開，往年的兩會都是涉及到重磅政策，對產業的影響很大。從歷年兩會的重點來看，智能製造、集成電路、5G等先進製造業都是重點關注的產業。不僅如此，據2019年政府報告，2019年明確了5G、人工智能等新基建的定位，有望加速國内科技創新的進程。
從行業需求上，2019年全球半導體市場規模同比下降12.8%至4089.88億美元，但國内的集成電路產業銷售額不減反升，在2019年同比增長15.8%至7562.3億元，由此可見，我國的集成電路市場内需旺盛，這也是支撐我國加大半導體、集成電路產業投資的因素。
值得注意的是，今年在召開兩會之前，恰好遇上美國加大對中國科技企業的限制，從國家的反應來看，對高通、思科、蘋果等美企進行限制或調查等，利用大基金二期對半導體龍頭公司中芯國際的資金支持，結合近期半導體龍頭企業中芯國際擬回科創板上市，可見，在美國對華為進行全面限制之前，國家對半導體產業的重視程度已很高。這也說明在即將到來的兩會，有望出台新政策加碼對芯片、半導體等產業的政策支持，進一步加快國產替代進程。