智通財經APP獲悉,小摩發佈報告稱,中芯國際(00981)的成熟技術有健康的進展,由於客戶在國內本地化,中芯在指紋、電源管理集成電路(PMIC)及閃存芯片(NOR flash)等都正在捕捉需求,因此該行上調對集團今明兩年的每股盈利預測分別16%及1%。
該行表示,過去低估了市場對中芯在A股上市、聚焦尖端技術及本土化的興奮程度,但認爲集團現價相當於市賬率2倍,爲歷史高位,相信估值是被高估。
該行上調中芯股份目標價,由10.5港元升至13港元,維持“減持”評級。該行預期,集團的銷售增長及毛利率在今年上半年或會見頂,並可能在未來數季有所回落。