24K99訊 美國周五發布11月CPI年增6.8%，這數字是1982年6月以來，近40年的新高紀錄。重要通脹數據發布后，黃金掃除周初到周中的沉默行情，強勢表態水漲船高報在1783.14美元震蕩。美元指數則微跌至96.055，周線則大致持平。原油創下8月來最大單周降幅，因市場自Omicron病毒沖擊中復蘇。
重要經濟數據：
美國勞工部周五公布，美國11月CPI 比去年同期飆升6.8%，超越市場預期的年增6.7%，達1982年以來最大增幅，11月核心CPI年增4.9%，高于10月的4.6%，增幅為1991年6月以來最高。美國通脹數據在1980年3月和4月均達到年增超過14%的高點，1982年6月則是最近一次超過7%。
根據最新公布的CPI報告，實際上與10月報告類似，CPI上升反映包括汽油、住房、食品在內的大多數商品類別的廣泛上漲。該數據公布后，美元指數和美債殖利率下滑，黃金上漲，美股標準普爾500指數走高。根據CME的Fed Watch工具顯示，聯邦基金期貨投資人預測美聯儲于2022年6月首次升息的幾率約為57%。
美國勞工部周四公布，上周初領失業救濟金人數進一步下滑至約18萬人，優于市場預期，為繼11月27日那周以來，再度觸及52周新低。截至12月4日當周，美國初領失業金人數報18.4萬，為1969年9月以來最低，低于預期的22萬人，前值自22.2萬人上修至22.7萬人；4周移動平均值報21.9萬人，前值為24萬人。
截至11月27日當周，美國續領失業金人數報199.2萬人，高于預期的191萬人，前值自195.6萬人下調至195.4萬人；4周移動平均值報202.8萬人，前值報208.2萬人。
美國勞工部周初公布，11月非農就業新增21萬，遠低于市場預期的57.3萬人，也較10月新增就業53.1萬人的水平大幅下降，并創今年最低。然而，失業率則連續6個月下滑，自上個月的4.6%降至4.2%，為疫情最低失業率，幾乎回到新冠疫情爆發前的水平。
根據上周五公布的數據，基于一項單獨的家庭調查，11月約有59.4萬人重新加入勞動市場，勞動參與率上升2刻度達到61.8%，達到疫情爆發以來的最高水平。上周五公布的ISM服務業採購經理人指數(PMI)自前月的66.7%升至69.1，不僅高于上月的66.7，也續創1997年有紀錄以來新高。
全球政經局勢：
美國總統拜登周五表示，他簽署法案允許參議院以多數票方式提高債務上限，避免共和黨以冗長辯論方式阻撓。拜登強調，參議院民主黨人現在可以在沒有共和黨人支持的情況下，通過立法來提高債務上限。
美國兩黨9日聯手批準一項程序法案，為美國國會加快腳步，在下周通過另一項實際提高聯邦舉債上限的法案鋪路，以避免國債違約危機。
參議院以59票對35票表決通過這項法案，有10名共和黨議員投贊成票，包括共和黨籍參院少數黨領袖麥康奈爾(Mitch McConnel)。這法案還不能提高聯邦債限，但準許日后參院表決提高債限法案時只需簡單多數決即可通過。
市場即將進入“超級央行周”，包括美聯儲、歐洲央行(ECB)和英國央行(BOE)都將開會。投資人最關注美聯儲的前瞻指引，一些分析師預期可能會宣布加速縮減購債。市場持續關注美聯儲的政策動向，目前預料美聯儲可能在下周的貨幣政策會議上，把縮減購債幅度擴大一倍至每月300億美元。
中國人行近期舉措也引起市場聚焦，12月9日晚，中國人民銀行發布通知，決定上調金融機構外匯存款準備金率。央行表示，為加強金融機構外匯流動性管理，自12月15日起，上調金融機構外匯存款準備金率2個百分點，即外匯存款準備金率由現行的7%提高到9%。
稍早前，12月6日中國人行公告稱，為支持實體經濟發展，促進綜合融資成本穩中有降，決定于12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率為8.4%。
新冠疫情消息面上，世衛組織(WHO)已公開表態，新冠變種病毒株Omicron至少入侵全球57個國家，關于疫苗對新變種病毒的有效性為何，美國首席防疫專家福奇(Anthony Fauci)周四表示，下周有更多數據。世衛組織秘書長譚德塞(Tedros Adhanom Ghebreyesus)表示，確切影響仍難以知曉，但Omicron這種高突變和高傳染力的特征，可能會對新冠大流行進程產生重大改變。
俄羅斯加馬列亞流行病與微生物學國家研究中心主任表示，已研發出針對Omicron毒株的疫苗結構，但目前沒有理由對疫苗作出調整。根據世界衛生組織的數據，致命且容易傳播的Delta仍然是主要的SARS-CoV-2變體，截至12月7日，占全球感染的99.8%。要想讓Omicron成為重大問題，它需要改變這種平衡才能成為主導。
美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)報道，當地時間10日，美國疾控中心主任瓦倫斯基在白宮疫情簡報會上表示，美國一周新冠肺炎確診病例平均值增加37%，平均每天的新冠死亡人數增加28%。報道稱，美國近一半的州都已出現Omicron毒株感染病例，截至目前，美國已有25個州發現Omicron毒株感染病例。衛生官員預計，未來幾周這一數字還會繼續增加。
美國國家過敏癥和傳染病研究所所長福奇提到，下周多個實驗室將針對奧密克戎變異毒株提供更多數據。他強調，美國正設法建模撤銷旅行禁令所可能造成的影響。另外，美國總統拜登與德國新任總理朔爾茨通話，就疫情和氣候變化等問題進行了討論。
貴金屬市場：
黃金在周五交易中上漲，主要因著美政府公布的消費者通脹速度，達到近40年最高水平。美國10年期實際利率雖然在本周上升，但也一直處于區間波動，保持在歷史低位和負值左右的水平震蕩。
GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman表示，黃金價格一直困在區間交易中，因著一方面受到通脹、Omicron新冠病毒引起的擔憂，以及持續處于歷史低位的實際利率之支撐，但另一方面又受到美元走強，美聯儲恐更積極收緊貨幣政策的市場擔憂情緒限制。
Klearman補充稱：“目前低水位的實際利率反映出，美聯儲未來貨幣政策走向的巨大不確定性，在利率上升并維持在高位之前，將繼續支撐金價。CPI升幅高于預期，不僅增加通脹擔憂，也令人擔心美聯儲可能對抗通脹的進度落后。若美聯儲采取過度激進的手段對抗通脹，也可能會挫傷經濟成長，導致股價和其他資產價格下降，這點也為金價提供支撐力。”
黃金策略基金資產組合共同經理人Jason Teed表示，通脹高于預期，可能會鼓勵美聯儲加速削減購債腳步，以減緩通脹速度。他解釋道：“升息通常會對黃金構成下行壓力，但市場可能會期待，通脹將高于美聯儲預期，從而導致金價上漲。”
法國興業銀行(Societe Generale)報告表示，2022年第一季以及第二季的平均金價預估將分別達到每盎司1945美元與1900美元，因該行預期美聯儲明年上半年仍不會有升息的動作，而該行經濟學家對通脹的預期則是高于業界平均的預估，此將造成實質負利率的環境，從而將支撐金價的表現。
原油期貨市場：
原油價格在周五交易上漲，并創下3個月以來最強單周漲幅，因市場持續自Omicron變種病毒引起的需求沖擊擔憂中恢復過來。FXTM市場分析經理Lukman Otunuga表示，盡管關于Omicron病毒的不確定性持續存在，原油價格仍創下8月以來最大單周漲幅。
Lukman繼續說道：“在Omicron病毒的消息主宰頭條新聞之前，原油前景就已搖搖欲墜，因為大眾預期原油市場將在未來幾個月后返回供應過剩，加上Omicron病毒出現，對全球需求構成威脅，且石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)持續推進1月增產40萬桶/日的計劃，石油對于仍易遭受下行虧損。”
盡管如此值得關注的是，油價仍成功收于關鍵水平之上，WTI原油價格收登70美元以上，布倫特原油突破每桶75美元。根據道瓊斯市場數據，WTI原油本周大漲8.2%，是8月27日止當周以降最大單周漲幅(該週上漲10%)。布倫特原油最近月原油本周上漲7.5%，也創下8月下旬以來最大單周漲幅。
與此同時，據華爾街日報報道消息，伊朗與世界大國的代表在維也納舉行會談，努力恢復2015年的核子協議。根據報道所稱，美國高階官員表示，由于恢復核協的外交努力步履蹣跚，美政府朝向加強執行對伊朗的制裁。
在周四與媒體舉行的2022年能源展望簡報會上，S&P Global Platts供應和生產分析主管Shin Kim表示，她的公司對石油的預測是建立在伊朗和西方強權將在第一季達成核子協議的假設上，這會讓伊朗原油于明年底之前返回市場。她提到，OPEC于2022年中期也可能會擴大產量。
Kim認為，如果明年仍未與伊朗達成核子協議，市場將需要動用OPEC全部閑置產能來彌補損失，這會讓明年在發生任何可能中斷供應的事件時，剩余的閒置產能“有的話也很少”。倘若未能與伊朗達成協議，又發生供應中斷的事件，那么原油價格就可能到達每桶100美元的水平。
然而，貝克休斯最新鉆機數據顯示，本週美國活躍的石油鉆機數量增加4座，達到471座，意味著潛在產量增加。總體而言，由于自11月底以來Omicron變種病毒的出現，部分國家再度限制消費者活動，例如英國本周頒布的防疫限制，構成需求威脅，令原油價格受挫。
外匯市場：
美元指數周五震蕩走低，美國公布的11月消費者物價指數(CPI)雖寫下40年來最大年增幅，但沒有市場擔心的更熾熱。道明證券高級外匯策略師Mazen Issa說：“有些人在報告發布前預料的通脹更熾熱，從美元在報告公布前的交易來看，這可以看成是其他貨幣松一口氣的結果。”
美元兌日元略貶0.02%，英鎊攀高0.28%至1.3257美元，歐元上揚0.17%至1.1312美元。Issa認為，這份報告不會改變美聯儲下周開會即將釋出的訊息。他表示：“我們將看到鷹派的美聯儲，利率預測點狀圖可能會升高一點。”
Issa也補充提到，美元指數今年來累計上漲近7%，盡管諸多消息已經反映在價格上，但由于海外央行不如美聯儲鷹派，讓外匯投資人找不到可靠的替代投資標的。他分析稱：“高通膨可能持續到至少明年第二季季初，美元的光芒很難被影響。”
BMO資本市場全球外匯涉略師Greg Anderson對美元前景較悲觀，他表示外匯投資人通常會在年底前減少倉位，今天美元面對中性的新聞而有此反應，可能就是序曲。他也說：“過去幾個月來，匯市極度看多美元，現在公布的數據相對溫和，代表我們在年底前可能無法見到足以推升美元進一步走高的事件，只剩下下周的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議，和主席鮑威爾會后記者會的談話。”
美元兌離岸人民幣走升，周六報在6.3765，回吐隔夜所錄漲幅。中國央行今年來2度上調外匯存準率，綜合多家中國機構觀點認為，當前中國人行不允許匯率出現明顯的超調，短期匯率有望保持強勢。
12月10日，人民幣對美元即期匯率日間收盤報6.3704，較上一交易日下跌247個基點，但相比前一交易日6.3778的夜間收盤價，收復了部分失地。更多反映國際投資者預期的離岸人民幣對美元匯率同樣較前一交易日小幅走高，最高至6.3645。
12月9日晚間，中國人民銀行發布消息稱，為加強金融機構外匯流動性管理，自2021年12月15日起，上調金融機構外匯存款準備金率2個百分點，即外匯存款準備金率由現行的7%提高到9%，人民幣對美元匯率匯率應聲下跌。
中國央行曾在5月末出手上調外匯存款準備金率，隨后人民幣對美元即期匯率調整約1200個基點，此后在三季度圍繞6.47的平均水平雙向波動。
中信證券指出，此次央行在人民幣快速升值后果斷出手，進一步釋放了政策層將繼續加強匯率預期管理的信號，同時也體現了政策層對穩增長目標的確認。人民幣過度單邊升值會給外貿企業特別是中小外貿企業帶來匯兌損失，同時也削弱外貿企業的國際競爭力，當下政策層及時穩匯率，穩外貿，也是對穩增長目標做出努力。
股票市場：
道瓊斯指數本周漲幅達4%，創3月份以來最佳單周表現，標普與納斯達克指數周漲幅3.8%和3.6%，為2月份以來最佳。截至周五紐約收盤，道瓊指數上漲216.3點或0.6%，收35970.99點；納斯達克指數上漲113.23點，或0.73%，收15630.6點；標普500指數上漲44.57點或0.95%，收4712.02點；費城半導體指數上漲35.2點或0.91%，收3914.7點。
盡管美國通脹正以1982年以來最快速度增加，周五美債收益率下滑，推動科技股走高，博通助半導體類股上揚，標普收紅近1%，創下歷史新高。Spouting Rock Asset投資長Rhys Williams周五受訪時表示：“大家預期通脹數據非常高，而且結果一如預期，這就是為什么市場對這份通脹報告反應不大的原因。”
Gateway Investment Advisers投資策略師David Jilek表示，周五美國股市走勢表明，市場現在對美聯儲將加快Taper和開始政策正常化進程感到滿意。
CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示，目前可能會看到投資者采取更多防御性方式來避險，直到下周三掌握美聯儲將采取什么行動為止。
下周重要經濟數據時間表：
周一12/13
財經事件：
歐佩克公布月度原油市場報告
周二12/14
15:00英國11月失業率
15:00英國至10月三個月ILO失業率
21:30美國11月生產者物價指數(年率)
財經事件：
17:00IEA公布月度原油市場報告
周三12/15
05:30美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至1210)
10:00中國11月規模以上工業增加值(年率)
15:00英國11月未季調生產者輸出物價指數(年率)
15:00英國11月未季調生產者輸入物價指數(年率)
15:00英國11月消費者物價指數(年率)
15:45法國11月消費者物價指數(月率)終值
21:30加拿大11月消費者物價指數(年率)
21:30加拿大11月核心消費者物價指數-常用指數(年率)
21:30美國11月零售銷售(月率)
23:00美國12月NAHB房價指數
23:30美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(至1210)
財經事件：
09:30中國國家統計局發布70個大中城市住宅銷售價格月度報告
周四12/16
03:00美國聯邦基金基準利率
08:30澳大利亞11月季調后失業率
16:15法國12月Markit/CDAF制造業采購經理人指數初值
16:30德國12月Markit/BME制造業采購經理人指數初值
16:30瑞士 3M LIBOR目標利率
17:00歐元區12月Markit制造業采購經理人指數初值
17:30英國12月Markit/CIPS制造業采購經理人指數
18:00歐元區10月季調后貿易帳(十億歐元)
20:00英國官方銀行利率
20:45歐元區歐洲央行再融資利率
21:30美國上周季調后初請失業金人數(千人)(至1211)
21:30美國11月新屋開工(年化月率)
央行動態：
01:00加拿大央行行長麥克勒姆發表講話
03:00美聯儲公布利率決議
20:00英國英國央行公布利率決議
20:45歐洲央行公布利率決議
21:30歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會
周五12/17
11:00日本無擔保隔夜拆借利率
15:00德國11月生產者物價指數(月率)
15:00英國11月季調后零售銷售(月率)
17:00德國12月IFO商業景氣指數
18:00歐元區11月消費者物價指數終值(月率)
18:00歐元區11月消費者物價指數終值(年率)
央行動態：
11:00日本央行公布利率決議
14:30日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會
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