智通財經APP獲悉，中信證券發佈研報稱，特斯拉(TSLA.US)是人形機器人行業的領軍企業，馬斯克多次強調特斯拉是AI&Robotics公司。隨着馬斯克的薪酬提議提前通過，該行認爲馬斯克的工作重心有望進一步向特斯拉傾斜，從而加速機器人業務的發展。
除此之外，英偉達(NVDA.US)、OpenAI等科技巨頭紛紛在機器人行業加大投入，國內外的人形機器人供應鏈核心企業積極配合產業趨勢，迎接商業化進程。機器人有望進入發展快車道，建議關注科技巨頭後續在機器人上的投入和產品進展。同時該行建議關注機器人及核心零部件企業和從人形機器人應用中受益相關的企業。
中信證券主要觀點如下：
馬斯克薪酬方案提前通過，特斯拉機器人業務進展有望加速。
特斯拉2024年股東大會的特殊議程之一是股東對於馬斯克的鉅額薪酬方案進行投票表決。馬斯克在X平臺上表示，目前的實時統計票數已達到通過線，馬斯克的薪酬方案提前通過。我們認爲，薪酬提議被投票通過，馬斯克在公司上的投入有望加大。馬斯克曾多次在業績交流會上表示，Tesla是一家AI&Robotics公司，隨着馬斯克在公司上精力投入的加大，機器人業務的進展有望加速。
英偉達再次強調具身智能概念，機器人是聯通物理世界和AI的優良載體。
在ComputeX大會上，英偉達CEO黃仁勳提出了Physical AI這一新概念，指的是能理解物理世界規律的AI，可以在人類生活中工作的人工智能，下一波人工智能浪潮是Physical AI。我們認爲，Physical AI的概念是對此前黃仁勳提到的Embodied AI（具身智能）做了進一步解釋，強調AI與物理世界進行交互。相比智能手機、新能源汽車，機器人具備更高的自由度、具備與物理世界交互的能力，我們認爲機器人是Physical AI的優良載體，聯通物理世界與AI技術。
OpenAI重啓機器人團隊，特斯拉機器人團隊重新開放招聘，海外巨頭招兵買馬。
2024年5月30日，根據外媒福克斯的報道，OpenAI於近日重啓了機器人團隊，旨在提供可以被機器人制造商整合到其系統裏的技術。同樣在2024年5月下旬，特斯拉在裁員風波後重新開放了機器人團隊的招聘，包含前端、後端、仿真、基礎模型等方向的軟件工程師，並新增機器人標註相關崗位。海外AI科技巨頭相繼在機器人賽道招兵買馬，人才的聚集有望推動機器人行業發展進入快車道。
人形機器人供應鏈核心企業積極配合，迎接商業化進程拐點。
在哈默納克2024Q1業績交流會上，公司公佈了新中期經營計劃，預計作爲新興市場的人形機器人的需求增加將帶來新的成長機遇。哈默納克提出2024年人形機器人相關收入目標爲34億日元，同比2023年有30倍以上的增長。此外，根據企查查，6月4日三花智控成立全資子公司三花智能驅動，主營電機制造、電機及其控制系統研發、微特電機及組件製造等。人形機器人供應鏈上的核心企業積極配合下游客戶，共同迎接商業化進程拐點。
風險因素：
機器人技術進步速度低於預期；機器人應用場景的發展潛力低於預期；政策實施力度和進度不及預期；行業競爭日益加劇；監管政策趨嚴風險。
投資策略：
近期科技巨頭紛紛在機器人行業加大投入，我們認爲，在科技巨頭的引領下，機器人有望進入發展快車道，建議關注科技巨頭後續在機器人上的投入和進展。同時，我們建議關注機器人及核心零部件企業和從人形機器人應用中受益相關的企業。