FX168財經報社(亞太)訊 週一(9月9日)全球股市在四周低點徘徊，因亞洲股市下跌帶來壓力，而歐洲股市因歐洲央行週四可能降息而上漲，政府債券收益率上升，原油價格從上週的重挫中有所回升。華爾街期貨在週五因就業報告引發的誇張市場反應後企穩，蘋果新款iPhone和週二的總統候選人辯論成爲下一個關注焦點。
在美國就業數據降溫引發的拋售後，股市出現部分回升，經濟學家和交易員對美聯儲將如何積極降息產生了分歧。
歐美市場企穩
MSCI全球股票指數下跌1.94點或0.24%，達到近一個月來的最低點。Stoxx歐洲600指數上漲0.7%，收復了上週3.5%的部分跌幅。
本週的焦點將是歐洲央行週四的利率決定。歐洲央行在6月份降息25個基點，預計本次會議將再次降息相同幅度。
標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨均上漲，之前這兩個基準指數在美國就業數據弱於預期後於週五下跌。
上週五公佈的美國數據顯示，就業增長放緩，加劇了勞動力市場降溫的看法，導致股市大幅下跌。標準普爾500指數上週下跌4.25%，創下自2023年3月以來的最大單週跌幅，而納斯達克100指數創下自2022年11月以來的最大跌幅，再次突顯了通常與9月相關的季節性回調。
8月的就業報告雖然弱於預期，但比7月有所改善。之前幾個月的數據被向下修正，進一步軟化了就業市場的整體情況。交易員對就業數據的反應增加了對本月美聯儲降息50個基點的押注。
9月對市場而言是一個動盪的月份，由於對全球經濟增長放緩的擔憂，股市和大宗商品雙雙下跌。華爾街的恐慌指數——Cboe波動率指數——在週五創下一個月來的最高水平後，仍保持在高位。
中國通縮不容小覷
稍早在亞洲，週一數據顯示，中國8月份消費者價格指數（CPI）因天氣擾動導致食品價格上漲，達到半年以來的最快增速，但仍低於市場預期。同時，生產者價格通縮加劇，反映出經濟低迷的趨勢。這使得中國藍籌股指數收跌1.2%，觸及自2月初以來的最低點。上證綜合指數收跌1.1%，而香港的恆生指數下跌1.4%。
中國前央行行長易綱罕見地承認，中國應應對通貨緊縮問題。中國經濟正面臨1999年以來最嚴重的通貨緊縮，給企業利潤、工資和資產價格帶來壓力。
凱投宏觀的助理經濟學家Gabriel Ng表示：「我們認爲，增加財政支出將在未來幾個月推動國內需求上升。但政府政策仍然過於偏向投資，因此增加財政支出最終可能會加劇產能過剩的問題。」
日本的日經指數下跌約0.5%，主要受科技股下跌的拖累。
「我們仍在回顧週五的數據，亞洲投資者預計降息25個基點，而非50個基點。股市是否會緊張仍有待觀察，但目前一切看起來都很正常，」法國興業銀行的外匯策略師Kit Juckes表示。
非農後聚焦CPI
8月非農報告既不足以完全消除對明年經濟放緩和衰退的擔憂，也不足以推動美聯儲本月大幅降息50個基點。由於投資者不確定降息幅度，聯邦基金期貨有所回落。
目前市場預計有30%的可能性會出現大幅降息，部分原因是美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)和紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)週五的言論。
「我們的解讀是，勞動力市場繼續降溫，但沒有出現急劇惡化的跡象，不足以支持50個基點的降息，」巴克萊經濟學家Christian Keller表示。他補充道：「更重要的是，我們在美聯儲的溝通中也沒有看到對此有任何熱情。」
投資者對降息持更加鴿派的態度，預計到年底前將降息113個基點，2025年將再降132個基點。
美聯儲官員面臨的選擇——是逐步開始降息還是提前加大降息力度——無疑將引發激烈討論。隨着對經濟衰退的擔憂再次浮現，投資者正在仔細研究經濟數據，以尋找未來利率路徑的線索。美國的消費者通脹數據將於週三公佈，預計總體通脹率將從2.9%降至2.6%，這將爲降息提供依據。
「雖然9月美聯儲降息幾乎已成定局，問題在於未來的降息次數和幅度，」S&P全球亞太區首席經濟學家Louis Kuijs在接受彭博電視採訪時表示。他還指出：「全球經濟面臨很多風險」，這些風險對美聯儲的決策有影響。
與此同時，歐元區和美國的政府債券收益率在週五美國就業數據發佈後上升。10年期美國國債收益率上漲5個基點，這是五天以來的首次上漲。上週五，10年期美國國債收益率創下自去年6月以來的最低點，兩年期收益率創下自2023年3月以來的最低點。
日元大跌
美元指數也有所上漲。在歐洲央行決策之前，歐元走軟，預計央行將在週四下調GDP和通脹預期，甚至有可能在下個月再次降息。
與此同時，日元兌美元結束連續4日的漲勢，目前跌超1%至143.74水平。
本週有一系列重要事件即將發生——週四可能出現的歐洲央行年內第二次降息，週一蘋果將發佈其新的AI集成iPhone，以及週二總統競選的電視辯論。
政治方面，美國總統競選這個星期再次升溫。星期二，美國民主黨總統候選人哈里斯和共和黨總統候選人特朗普將進行首次電視辯論。在哈里斯獲得提名後的一段短暫時期內，兩人再次並駕齊下，這場較量的賭注仍然很高。
《紐約時報》和錫耶納學院週日公佈的一項民意調查顯示，兩人實際上不相上下，特朗普比哈里斯高出一個百分點(48%對47%)。PredictIt博彩網站也再次陷入白熱化。
在公司新聞方面，所有人的目光都將集中在週一晚些時候發佈的蘋果新iPhone系列上。開盤前，蘋果股價上漲1.6%，與其他大多數大型科技股走勢一致。英國《金融時報》上週六報道稱，將於週一發佈的最新款iPhone A18芯片是採用Arm最新的V9芯片設計開發的。
大宗商品方面，受即將接近美國墨西哥灣沿岸的潛在颶風系統影響，油價有所回升。上週油價經歷了11個月來最大的一週跌幅，原因是全球需求的持續擔憂。布倫特原油上漲63美分，達到每桶71.70美元，美國原油上漲66美分，達到每桶68.33美元。