FX168財經報社(香港)訊 本周快要臨近尾聲，華人新年來臨前，美國多家大企業紛紛公布財報嚇壞市場。周五紐約收盤呈現大逆轉行情，而在基本面上也出現多起刺激走勢的關鍵消息。蘋果掃除陰霾獲利創高，特斯拉財報則喜憂參半，而英特爾報告則跌破市場眼鏡。
1月24日
鑒于原油價格走升推高對油田服務和設備的需求，Halliburton Co(HAL)公布的2021年第四季財報，調整后獲利出現明顯增加。由于全球經濟復蘇和石油輸出國組織(OPEC)減產，美國油價2021年漲幅超過50%，并自2022年開年以來走勢強勁，徘徊在每桶85美元左右。
Baker Hughes(BKR)數據顯示，油價勁升鼓勵原油生產商增加鉆探活動，截至第四季末，美國的鉆機數量同比增加68%至586臺。Halliburton首席執行官Jeff Miller在財報聲明中表示：“我對多年上升周期加速進行感到興奮，預計宏觀產業環境將繼續支持我們的業務，國際和北美市場將繼續同步成長。”
總部位于德州休士頓的Halliburton公司，在截至2021年12月31日當季調整后凈利為3.2億美元或每股36美分，而一年前為1.6億美元或每股18美分。競爭對手Schlumberger(SLB)和Baker Hughes上周公布的第四季獲利都超出市場預期。
IBM (NYSE:IBM)周初發布2021會計年度第四季財報，受惠于混合云端強勁需求，營收增幅創 10 年新紀錄，表現大幅優于市場預期，公司預期2022年全年營收將實現中個位數成長。展望全年，IBM預估在第四季的優異表現激勵下，預期2022年全年營收有望實現中間個位數成長，預估自由現金流將在100億至105億美元之間。
IBM首席執行官Arvind Krishna于電話會議中表示，企業自動化需求非常強勁，并開始應用AI演算法等預測技術來減緩供應鏈的摩擦。混和云端平臺用戶正持續擴大，第四季用戶端數量已達3800位，較2020年同期增加1000位。
財務長James Kavanaugh表示，軟體業務營收今年預計將成長中個位數，外銷Kyndryl營收成長5至6%。諮詢業務受惠于企業數位化轉型與較高的接單與服務比(B/B Ratio)，2022年有望實現中個位數成長，上半年將成長雙位數。
1月25日
美國軍火商洛克希德馬丁公司(LMT)上季獲利優于預期，主要得益于其船舶和直升機部門的強勁表現以及風險資本收益，該公司也重申其2022年的財測。但該公司也表示，它已被美國聯邦貿易委員會(FTC)通知，其收購Aerojet Rocketdyne計劃將引發反壟斷擔憂，洛克希德若非放棄交易，就是提起聯邦訴訟以完成交易。
洛克希德在2020年底宣布這筆44億美元的收購交易案，將顛覆噴射機和無人機使用的固體火箭燃料導彈競爭格局。洛克希德第四季凈利20億美元，或每股7.47美元，超過Refinitiv分析師預期的19.8億美元或每股7.12美元。全年每股獲利為22.76美元，超過分析師預期的22.44美元。
第四季凈銷售額為177億美元，略高于分析師預期的176.7億美元。2021年10月，該公司以供應鏈面臨挑戰為由，將2022年全年收入預期調降至660億美元，導致其股價暴跌。洛克希德公司25日再度重申2022年的營收財測。該公司目前預計2022年全年每股獲利約為26.70美元，高于Refinitiv分析師預期的每股26.36美元。
信用卡發行機構美國運通(AXP)表示，其2021年第四季獲利較上年同期增加20%，因為消費者在假期期間在該公司同名信用卡上的刷卡金額創下歷史新高。美國運通上季獲利17.2億美元，合每股2.18美元，高于上年同期的14.4億美元，或每股1.76美元，結果遠遠優于分析師平均預測的每股收益為1.86美元。
美國運通獲利的增加完全來自去年最后三個月創紀錄的持卡會員消費，美國運通客戶上季度在信用卡上的支出為3681億美元，而2020年刷卡支出為2859億美元。上季每位持卡會員的支出約為6351美元，而一年前的支出為4983美元。與其他金融公司一樣，美國運通當季成本也明顯增加。總支出成長29%，原因是公司給予客戶的回饋獎勵更多，同時也是因為員工薪酬支出增加。
該公司預計，新冠疫情的緩解和旅游的逐漸恢復將使2022年的營收成長18%至20%。該公司還預計，2022年全年每股獲利在9.25至9.65美元之間。
半導體大廠德州儀器(TXN)上季營收持續成長，且本季財測遠勝市場預期，顯示車用、智慧手機等裝置的電子零件需求仍強，不過德儀拒絕預測半導體成長何時可能減緩。德儀公布2021會計年度第四季財報，營收年增19%至48.3億美元，優于分析師預估的44.3億美元，工業和車用市場需求是主要動力。
第四季凈利攀升26.6%至21.4億美元，折合每股盈余為2.27美元，也超越分析師預估的1.95美元。展望2022年度第一季，德儀預估營收將介于45至49億美元，每股盈余2.01至2.29美元，兩者都優于分析師預估的43.7億美元、1.87美元。
德儀是類比和嵌入式處理器芯片最大制造商，這些芯片應用在各種產品，使其財報成為半導體業風向球，也幫助該公司降低過度依賴單一客戶的風險。
微軟(MSFT)公布2022會計年度第二季財報(截至2021年12月31日)，獲利營收均優于預期，但Azure成長放緩，但在微軟發布第三季優于預期的營收預測后，盤后股價拉回上漲。微軟財務主管Amy Hood表示，第三財季營收預期介于485至493億美元，且全年營業利潤略為擴大。
截至2021年底，該公司的未實現營收為367.7億美元，低于Street Account共識的369億美元。微軟表示，預料2023年將確認其1520億美元剩余履約價值(RPO)中的45%，這是自至少2017年以來，微軟該比率首次低于50%。
Azure營收成長46%，終止連續四季成長率在50%之上的趨勢，但仍高于分析師先前預估的45.3%成長率(CNBC調查15位分析師的共識)。微軟并沒有公布Azure具體營收金額，Azure第三季營收成長50%。
1月26日
波音公司(NYSE:BA)在過去15個月的大部分時間里，由于生產問題導致無法交機，因此在第四季財報中對其787夢幻機提撥35億美元的稅前支出。
然而該公司26日表示，第四季產生正現金流，比高階主管之前的預測提早達到這個關鍵里程碑。主要得力于在兩次737 Max致命空難事故兩年后，監管機構取消對該型飛機的禁令，致使交機量激增，推動了銷售數字。
波音公司第四季凈虧損41.6億美元，不到一年前虧損84.4億美元的一半。銷售額年減3%至147.9億美元，低于分析師預期的165.9億美元。波音2021年的飛機銷量和交機量激增，但新機交貨給航空公司的數量仍落后于競爭對手空中客車。
特斯拉(TSLA)公布第四季業績較市場預期強勁，但警告2022全年可能都存在供應鏈問題。特斯拉表示：“由于供應鏈成為主要限制因素，我們自家工廠已經連續幾季運作都低于產能，這情況恐怕會在2022年持續下去。”
馬斯克周三在電話會議上表示，他預期特斯拉2022年仍會受限于芯片供應，且特斯拉2022年不會推出新車款。他說道：“我們今年不會推出新車款，因為零件供應仍受限，公司將轉而致力于打造未來車輛的工程和模具。
特斯拉股東一直等待的Semi重型半卡車和實驗性Cybertruck掀背卡車卻遲遲未見最新進展。馬斯克也提到，公司目前沒在開發2.5萬美元的小型電動車，這與他在2020年特斯拉電池日演講中展露的雄心壯志大相逕庭。馬斯克2021年11月在推特上曾表示：“2022年真是場供應鏈噩夢，而且還沒結束，我會在下次財報電話會議上提供更新的產品路線圖。”
特斯拉透露，其名為FSD Beta的實驗性駕駛輔助系統測試計劃，已在美國擴展至約6萬名用戶。針對特斯拉與顧客在美國公路上測試該未完成的新式駕駛輔助系統，加州車輛管理局(DMV)和美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)均啟動調查。
特斯拉表示：“全自動駕駛(FSD)軟件仍是我們主要關注領域之一，隨時間推移，我們軟體相關獲利應該會加速公司整體的獲利率。”特斯拉也確認，Model Y已于2021年底在德州奧斯汀工廠開始生產，且將在經過認證程序后，自該工廠開始交付。該公司指出，特斯拉加州Fremont工廠(特斯拉第一家美國工廠) 在2021年的產量創新高紀錄，且現在目標讓該工廠年產能超過60萬輛。
英特爾公司 (NASDAQ:INTC)公布2021會計年度第四季財報，受惠于資料中心業務帶動，第四季與全年營收均創歷史新高，但財測不如市場預期。此外，擴大投資將使毛利率面臨壓力。英特爾首席執行官季辛格(Patrick Gelsinger)在電話會議上表示，芯片空前的強勁需求將會持續，供應鏈問題有所紓解但預料今年、明年的供給問題仍將存在。
季辛格表示，Tiger Lake處理器目前已經出貨量超過1億臺，第12代Alder Lake正進一步擴大市場領導地位，看好將保持此強勁氣勢，2022年晚些時候將推出Raptor Lake處理器。季辛格隨后說道，新一代伺服器芯片Sapphire Rapids計劃將在本季開始出貨，產量將在第二季增加。英特爾Arc獨立顯卡也已向各大筆電品牌發貨，包括宏碁、華碩、戴爾、惠普、聯想、三星等，預計本季將會在市場上亮相。
季辛格表示，該公司IDM戰略持續進行，首先英特爾已完成NAND業務出售，此外正計劃在2022年將Mobileye上市，上周還宣布將斥資200億美元在俄亥俄州建造新廠。展望第一季，來自美光的新任財務長辛瑟(David Zinsner)表示，OEM廠庫存失衡限制一些終端市場的出貨能力，第一季營收將受到芯片供給限制、正常的季節淡季和PC筆電庫存調整的影響。此外辛瑟表示，受到10奈米產能爬坡和晶圓產能資本支出增加的影響，第一季毛利率將持續承壓。
1月27日
麥當勞(MCD)上季獲利和營收都低于分析師預期，這家漢堡連鎖店2021年第四季凈利為16.4億美元，合每股2.18美元，高于2020年同期的13.8億美元，合每股1.84美元。不計將McD Tech Labs出售給IBM與其他相關費用，麥當勞的每股獲利為2.23美元，低于Refinitiv調查的分析師預期的每股2.34美元。
凈銷售額增加13%至60.1億美元，低于預期的60.3億美元。該公司的同店銷售額同比成長12.3%，較前年成長10.8%。在美國本土市場，麥當勞同店銷售額成長7.5%，超過 Street Account估計的6.9%。與前年相較，美國同店銷售額成長13.4%。該公司將財報的強勁表現歸功于菜單價格上漲、不斷增加的會員和諸如McRib等促銷項目。
同樣，麥當勞在美國以外的餐廳也表現強勁。包括日本和拉丁美洲在內的國際開發加盟授權部門同店銷售額成長14.2%，超過Street Account估計的9%。但是，由于中國當季面臨新冠疫情死灰復燃，同店銷售額下降。包括英國、澳大利亞和法國在內的國際市場部門的同店銷售額成長16.8%，略高于預期的16.5%。
全球最大資產管理公司黑石集團(BX)表示，其第四季可分配收益成長55%至創紀錄的高點，因為該公司利用金融市場走升以高價出售資產。在大量廉價資本和企業估值飆升的支持下，私募股權交易推動全球收購活動(M&A)在2021年創下歷史新高。
黑石集團表示，代表用來向股東支付股利的現金、即可分配收益，從一年前的17億美元飆升至創紀錄的23億美元。根據金融數據提供商Refinitiv數據，這造成每股可分配收益為1.71美元，超過華爾街分析師平均預期的1.37美元。
蘋果(AAPL)公布2022會計年度第一季(截至12月25日)財報，營收創新高，獲利史上首次突破300億美元、寫單季紀錄，除iPad外所有產品的業績都成長，首席執行官庫克并預期供應鏈挑戰正在改善。蘋果最新財報涵蓋年底購物季，而且是iPhone 13開賣后第一個完整一季，從財報來看市場反應良好，iPhone 第一季營收寫下歷年同季最佳紀錄。
庫克在電話會議一開始驕傲地說，第一季破紀錄的業績，要歸功于蘋果有史以來最創新的產品組合和服務。他說道：“我們對iPhone銷售年增9%感到驕傲，這是在該季遭遇供應鏈瓶頸的狀況下交出的成績。”
庫克表示，第一季的供應鏈挑戰更甚第四季，但他預測本季(3月為止)正在改善，蘋果已多季不曾提供確切財測數字。他說：“我們最大的問題是成熟制程節點芯片的供應，先進芯片供應的情況還可以。”成熟制程節點晶片主要用于驅動顯示面板或電源管理。庫克并表示，蘋果和其他人一樣正在歷經通脹壓力。
從財報來看，市場對iPhone 13反應良好，iPhone第一季營收年增9%至716.3億美元。服務營收在第一季年增24%至195.2億美元，這是蘋果獲利最豐厚的業務，也是毛利率優于華爾街預期的主要功臣。
Mac則是蘋果硬體產品當中成長最強勁的一塊，第一季營收年增25%至108.5億美元。蘋果2021年10月推出新款MacBook Pro，內建蘋果自行設計的芯片。其他產品部門營收年增13%至147億美元，這部分包含最新款大螢幕Apple Watch 7系列，以及新款AirPods。
然而，iPad第一季營收下滑且遜于市場預期，主因可能是因為蘋果無法生產足夠iPad，優先生產其他產品。蘋果10月曾警告，受制于供應鏈限制，預估iPad營收會下滑。財務長梅斯特里(Luca Maesteri)說，客戶對新產品和服務的反應很好，使營收和獲利雙雙交出兩位數增幅，將回饋將近270億美元給股東。
1月28日
雪佛龍(CVX)公布第四季度的財報，利潤低于華爾街的預期，并且對他們今年的石油和天然氣生產前景不樂觀，股價也在今日創下8月以來最大單日跌幅。作為第一家公布第四季度業績的大型石油公司，雪佛龍第四季度總收入為481.3億美元，凈利潤5.1億美元，折合每股2.65美元。根據Refinitiv數據顯示，分析師此前預測的每股盈利為3.12美元。
由于預期油價上漲將推動盈利，投資者本周將雪佛龍股價推至歷史新高。雪佛龍的股價在周五開盤時一度跳空超過4%，下跌至130.67美元，在周四創下歷史新高后回落。盡管石油和天然氣價格的上漲會對提升公司業績有所幫助，但雪佛龍本季度的利潤仍低于平均水平。雪佛龍公司第四季度在美國的天然氣平均銷售價格從去年同期的每千立方英尺1.49美元躍升至4.78美元。雪佛龍的石油和天然氣產量下降5%至每天312萬桶(bpd)，其中最大的降幅來自印尼和泰國生產許可證的喪失。在澳大利亞產量下降和減值后，其液化天然氣(LNG)業務的預訂時間的成本也造成了5.75億美元的損失。
第四季度來自生產下游和化學品的收益為7.6億美元，低于第三季度的13.1億美元，但高于去年同期的虧損3.38億美元。雪佛龍表示，該業務的化學品利潤率和銷量均有所下降。 RBC Capital Markets 歐洲研究部副主管 Biraj Borkhataria 表示：“表現不及預期主要是由國際上游推動的，但是下游收益也令人失望，因為煉油和化工都顯示出疲軟。”
雪佛龍表示，公司全年自由現金流達到創紀錄的211億美元，同時他們的債務減少了129億美元，全年盈利156億美元，相比2020年他們虧損了55億美元。本周三，該公司將季度股息提高了8美分，約6%，至每股1.42美元，這是該公司連續第35年增加對股東的派息。該公司還表示將在第一季度回購約12.5億美元的股票。 首席執行官邁克爾沃斯在電話會議上表示：“我預計公司在2022年對股東的現金回報會更好，因為我們的資本和成本效率更高。”