智通財經APP獲悉,高盛發表研究報告指,因爲需求復甦和積極開店,周大福(01929)內地業務較正面,爲集團貢獻全部核心經營溢利。該行認爲現價估值合理,維持“中性”評級,目標價由7元升至10.5元。
報告指出,周大福上半財年銷售跌16%,但純利增46%至22億元,主因毛利改善所致。內地在10月1至11月18日,維持低雙位數同店銷售增長;而港澳同店銷售跌幅收窄至24%。
該行指,下半財年公司港澳的同店銷售將因去年基數低而只有較溫和跌幅,但仍預期旅客消費仍然淡靜,直至2021年9月,並於2022財年下半年才逐步回覆至疫情前50-60%水平。