今日港股蘋果概念股大幅走強，高偉電子(01415)漲12.43%，丘钛科技(01478)漲10.96%，舜宇光學科技(02382)漲8.51%，比亞迪電子(00285)漲4.64%。
隨着疫情放開後需求回暖迹象顯著，手機銷量同比環比改善。
智通財經APP獲悉，根據BCI統計數據，2023.1.2~1.8期間，國內智能手機出貨量(sell-out口徑，下同)約630萬部，同比+13%，環比+15%;其中蘋果出貨135萬部，同比+24%，環比+10%;安卓端出貨495萬部，同比+10%，環比+16%。
分析人士表示，一方面受到春節促銷拉貨影響，另一方面也看到疫情達峰後經濟活動逐漸恢複，消費信心開始回暖，被遞延的換機需求開始逐步釋放。
展望2023年，受益于需求回暖，據中信證券預計，全球/中國智能機出貨量分別12.78/2.98億部，同比+5%/+5%;分品牌看，預計蘋果銷量相對穩定，2023年爲2.35億部，同比+2%;安卓端，預計明年迎來需求穩步回暖與業績強勁反彈，銷量或同比+6%至10億部以上。
從行業所處階段來看，當前仍處庫存去化階段，截至2022年11月末，國內手機市場渠道庫存約6476萬部(約2.5月國內手機市場出貨量水平)，較安全備貨水平高出約3976萬部(約1.5月國內手機市場出貨量水平)，預計在需求複蘇背景下將在2023Q2前後回歸安全備貨水平。
同時需求回暖將加強庫存去化進程，增強終端廠商拉貨信心。台積電法說會中也表述確實看到庫存在加速降低，有信心下半年會反彈，並上修2H23的N7和N6需求預期(下遊手機PC爲主)。
中信建投認爲，消費電子産業鏈過去一年跌幅較大，估值處于底部位置，業績及股價或隨景氣度得到較好修複。上遊受益環節包括：
射頻芯片(唯捷創芯、卓勝微)【庫存去化節奏較爲清晰+新品類拓展+份額提升空間】;
可穿戴(恒玄科技)【TWS耳機恢複增長+手表大單品升級至高階智能手表】;
被動元器件(叁環集團、順絡電子)【周期底部拐點+份額替代】;
光學及其他零部件(韋爾股份，思特威，電連技術，長盈精密，舜宇光學科技，比亞迪電子)【消費電子業務企穩+汽車等新業務拓展】;
ODM和品牌廠商(聞泰科技，傳音控股)【中低端手機需求彈性大+海外市場+彙率利好】;
存儲及MCU(兆易創新、普冉股份、芯海科技、中穎電子)【庫存去化+新品類拓展+份額提升】;
模擬芯片(艾爲電子、帝奧微、芯朋微，必易微)【行業需求向好驅動手機音頻、模擬開關、充電器等需求複蘇】。
中信證券指出，看好消費電子底部複蘇，估值低位建議布局。估值角度來看，消費電子(中信)指數自2020年1月至今平均動態PE爲41x，2023年1月1日2023年動態PE爲19x，處于估值底部，大周期來看正處“L”型複蘇，需求底部反彈背景下建議布局。
投資機會上，建議關注受益需求恢複+布局創新藍海的零部件公司：(1)安卓客戶占比高，未來受益安卓端端機、AIoT等需求複蘇的公司，如電連技術、舜宇光學技術、比亞迪電子、傳音控股、小米集團-W;
(2)主業聚焦手機，並且外延布局汽車、風光儲等領域的零部件及模組類公司，包括電連技術、舜宇光學科技、永新光學、東山精密、水晶光電、德賽電池、比亞迪電子等。