近期黃金市場出現了顯著波動。在美國國債收益率和美元指數大幅上升的背景下，周一（1月13日）美市盤前，黃金價格下跌。根據最新市場數據，現貨黃金從12月高點回落，分析師認為，金價受阻於關鍵斐波那契回撤水平2693.40美元；隨着上周的漲勢遭遇拋售壓力，市場關注下方的關鍵支撐位2660美元，一旦跌破支撐，可能危及黃金的中期上漲趨勢。
基本面分析
1.美元和美債強勢的驅動因素
美元和美國國債收益率的強勢表現是黃金回調的主要原因。12月的非農就業報告顯示，新增就業人數為256000，遠超市場預期的155000。同時，失業率降至4.1%，彰顯出美國經濟的韌性。這些數據緩解了市場對美國經濟放緩的擔憂，並打壓了對美聯儲降息的預期。
在此背景下，美國10年期國債收益率飆升至4.794%，2年期國債收益率也攀升至4.415%。同時，美元指數受強勁數據推動，觸及兩年高點。美元走強不僅削弱了黃金的避險吸引力，還使黃金對非美元買家來說變得更加昂貴，從而加劇了金價的下行壓力。
2.美聯儲政策路徑與未來經濟數據的影響
市場目前的焦點轉向本周即將公布的一系列關鍵經濟數據，包括消費者價格指數（CPI）、生產者價格指數（PPI）和零售銷售數據。這些數據將為評估通脹壓力提供更多線索，並可能對美聯儲的政策路徑產生深遠影響。
如果這些經濟數據繼續展現出美國經濟的強勁勢頭，美聯儲「高利率維持更久」的政策立場可能進一步得到鞏固。而美聯儲官員的講話，尤其是紐約聯儲主席威廉姆斯的講話，也可能為市場提供更多關於貨幣政策走向的線索。
3.避險需求的潛在支撐作用
儘管美債收益率和美元的強勢在短期內對黃金構成壓力，但避險需求仍是支撐黃金價格的潛在力量。能源價格高企、地緣政治風險加劇等不確定性因素，可能促使市場將黃金視為對抗通脹和波動的安全避風港。
如果本周公布的CPI數據弱於預期，或者經濟放緩的跡象顯現，黃金可能會重新獲得市場青睞。然而分析師提醒，在短期內，金價波動性可能加劇。
技術面分析師解讀：
1.關鍵阻力與支撐水平
黃金價格在上周觸及2693.40美元的斐波那契回撤阻力位后未能突破，顯示出該位置對市場的強大壓製作用。目前，黃金價格的下一個關鍵支撐水平位於2660美元。如果價格跌破支撐，可能標志著中期上漲趨勢的結束。
（現貨黃金日線圖，來源易匯通）
雖然黃金的下行趨勢已經顯現，但若能守住上述支撐水平，則短期內仍有反彈的希望。
2.短期技術指標分析
在技術指標方面，黃金目前處於超買區域回落階段，顯示出上行動能減弱的跡象，表明空頭力量正在逐漸佔據主導地位。
不過，RSI指標雖從高位回落，但尚未跌至超賣區域。這表明金價在觸及關鍵支撐之前，仍可能在當前價位附近震蕩整理。
3.未來可能的技術走勢
若黃金價格能夠守住2660美元的支撐區域，並在此形成底部形態，則有望再次挑戰2693.40美元的阻力位。一旦突破該阻力，金價可能進一步上行，重新測試2700美元的心理關口。
然而，如果支撐位失守，金價可能進一步下探至2640美元附近的下一級支撐位。屆時，市場將面臨進一步的拋售壓力。
總結
黃金價格的回落主要受到強勁的美國經濟數據推動美元和美債收益率上漲的影響。在美聯儲政策的不確定性下，黃金短期內面臨下行壓力。然而，避險需求和關鍵經濟數據的表現可能為金價提供支撐或轉機。
