周一（12月30日）歐市盤中，目前美元/日元的波動較小，匯率保持穩定。受到市場預期日本央行可能在明年1月加息的影響，日元獲得一定支撐，而這一預期主要源於上周發佈的東京消費者物價指數（CPI）通脹數據。
12月，日本Jibun銀行製造業採購經理人指數（PMI）達到49.6，略高於初值49.5，也高於11月的49.0。儘管這是自9月以來的最高水平，但該指數仍顯示製造業活動連續第六個月處於收縮狀態。
日經225指數周一回落至約39950點，結束了此前連續兩天的上漲走勢。這一下跌主要受到美國股指期貨小幅走低的影響，而這一趨勢又與上周五華爾街因美債收益率上升和美聯儲2025年更為謹慎的降息預期所引發的拋售有關。
與此同時，美元指數目前徘徊在108.00附近。受美國國債收益率下滑影響，美元面臨一定壓力。具體來看，2年期和10年期美債收益率分別為4.30%和4.59%。儘管如此，市場對美聯儲明年可能減少降息次數的預期，或為美元提供一定支撐。市場仍在消化美聯儲的鷹派信號，美聯儲在12月會議上將基準利率下調25個基點，並在最新的點陣圖中顯示明年將降息兩次的預期。
在通脹方面，東京CPI數據表現強勁。12月東京CPI同比上升至3.0%，高於11月的2.6%。扣除生鮮食品和能源的東京核心CPI同比增長2.4%，高於11月的2.2%，略低於市場預期的2.5%。
上周五，日本財務大臣加藤勝信表示，近期觀察到單邊且劇烈的外匯波動。他進一步表示，政府將對過度的外匯波動採取適當措施。此外，日本央行發佈的12月貨幣政策會議意見摘要顯示，若經濟條件符合預期，央行計劃調整寬鬆措施。一位央行理事強調需要密切關注工資談判動向，另一位則強調需要仔細分析數據，以確定是否調整貨幣政策。
近期公布的日本央行10月會議紀要重申，如果通脹趨勢符合預期，日本央行可能逐步加息，並有望在2025財年末將利率提高至1.0%。同時，紀要強調了在國內外不確定性下採取謹慎貨幣政策的重要性，以及通過工資驅動的經濟增長和財政措施應對通縮壓力。
日本央行行長植田和男本月早些時候表示，央行預計明年日本經濟將更接近可持續實現2%的通脹目標。他還補充道：「調整貨幣寬鬆程度的時間和步伐將取決於經濟活動、價格及金融狀況的發展。」
技術方面，分析師Faruqui進行了以下解讀：
美元/日元匯率周一維持在157.80附近，呈現出看漲動能，並在日線圖上處於一個上升通道中。從技術指標來看，14日相對強弱指數（RSI）徘徊在70下方，支持當前的看漲趨勢。然而，如果RSI突破70，這可能表明市場超買，進而觸發下行修正。
阻力方面，美元/日元可能重新測試12月26日創下的158.08的月度高點。如果能夠有效突破這一水平，匯率有望進一步上漲，目標指向上升通道的上沿附近，即160.60。
短期來看，美元/日元的支撐位於9日均線附近，即156.79，緊隨其後的是上升通道的下沿支撐位156.50。如果跌破這一支撐區域，可能會打開進一步回調的空間。
總的來說，美元/日元走勢受到日本央行加息預期與美聯儲鷹派信號的雙重影響，短期內可能繼續維持震蕩格局。
（美元/日元日線圖，來源易匯通）
