周二（12月17日），隨着美聯儲本周貨幣政策決議逐步逼近，全球金融市場處於相對謹慎的狀態。美國經濟數據表現強勁，支撐了美元的上漲，而投資者對於美聯儲未來貨幣政策路徑的預期，也使得市場保持高度關注。與此同時，原油市場受需求擔憂影響走弱，歐元和日元則在各自的經濟背景下面臨壓力。本篇文章將分析美元、貴金屬、原油以及債市的最新走勢，並關注即將發佈的經濟數據及重大事件對市場的影響。
美元：穩中有升，市場對美聯儲降息的預期加強
美元在本周二繼續保持堅挺，主要受美聯儲降息預期的推動。美元指數（DXY）上漲0.2%，目前交投於107.0252。近期的經濟數據進一步加大了美聯儲逐步降息的可能性，特別是美國服務業採購經理人指數（PMI）攀升至三年高點，而亞特蘭大聯儲的GDPNow模型預測第四季度GDP增長為3.3%。儘管市場普遍預期美聯儲將在本次會議上降息25個基點，但市場焦點已轉向2025年的貨幣政策走勢。外匯市場普遍認為美聯儲將在明年繼續採取謹慎的降息策略，而未來的降息幅度可能遠低於當前的預期。
交易員關注的焦點是美聯儲是否會在此次會議后對未來的貨幣政策給出更為明確的指引。隨着市場對2025年進一步降息的預期逐漸升溫，美元的強勢可能延續，尤其是在美國與歐元區之間的利差依然較大。美元/日元交投於153.792，日內下跌0.20%。日元兌美元的走弱，反映出市場對日本經濟及貨幣政策的不同預期，尤其是在日本央行可能在1月加息的背景下。
歐元：利差壓力下，歐元繼續承壓
歐元兌美元（EUR/USD）繼續下跌，目前交投於1.0484，日內跌幅0.26%。美聯儲和歐央行的利率差異加大，推動歐元持續走弱。美國和德國的10年期公債收益率差已擴大至216個基點，接近五年來的最高水平，進一步加大了歐元的下行壓力。近期德國IFO調查表現不如預期，顯示歐元區經濟增速放緩，這也加劇了歐元的疲軟。
市場對美聯儲的降息預期和歐元區經濟前景的擔憂使得歐元可能再次測試1.04美元的支撐位。如果今日歐元的日線收盤價低於1.0475，可能會形成關鍵的日線反轉看跌型態，這將進一步鞏固歐元的弱勢。投資者將關注美聯儲會議后的政策指引，以及美國GDP和通脹數據對美元的進一步支持。
原油：需求擔憂加劇，油價承壓
原油市場近期承壓，主要受到需求擔憂的影響。布倫特原油和美原油的價格分別下跌至73.33美元/桶和69.67美元/桶，日內分別下跌0.71%和0.88%。儘管上周油價曾經歷一輪上漲，但投資者本周選擇獲利回吐，且市場對需求增長的擔憂加劇。
隨着投資者等待美聯儲政策決議，油價可能繼續維持低位，尤其是市場已經消化了25個基點的降息預期。
此外，國際能源署（IEA）在其最新報告中指出，儘管OPEC+維持減產政策，但明年全球原油供應仍將出現約95萬桶/日的過剩，這對油價構成壓力。市場將密切關注美聯儲會議后的美元走勢及其對油價的影響。
貴金屬：金價承壓，市場靜待美聯儲決議
黃金價格在美聯儲即將做出決策的背景下繼續承壓。現貨黃金價格下跌0.36%，交投於2642.84美元/盎司。美元的強勢對黃金的吸引力構成壓力，使得金價無法突破重要的技術阻力位。儘管市場普遍預期美聯儲將在本次會議上降息25個基點，但投資者對未來貨幣政策路徑的不確定性仍使金價維持在低位。
分析師指出，如果美聯儲此次降息后依然保持鷹派姿態，暗示明年貨幣政策寬鬆步伐將放緩，金價可能進一步回落至2600美元/盎司。另一方面，如果美聯儲暗示未來的降息將逐步推進，金價可能會尋找支撐。市場的焦點將轉向美聯儲政策決議后的聲明以及未來幾個月的經濟數據，這些都可能為黃金的走勢提供更明確的方向。
債市：英國和日本債市波動加大
在債市方面，近期英國和日本的政府債券收益率有所上升，反映出市場對利率政策變動的預期。英國公債收益率在薪資增長數據強於預期后大幅上漲，投資者減少了對英國央行降息的押注。兩年期英國公債收益率上漲近8個基點，觸及4.439%的11月以來最高點，30年期公債收益率也達到了2023年10月以來的最高點。
與此同時，日本債市也受到日元貶值的影響，債券收益率有所上升。市場對日本央行可能在本周政策會議上加息的預期升溫，尤其是在日元兌美元走軟的背景下。雖然市場普遍預期日本央行將維持當前利率不變，但日元的疲軟使得投資者對日本央行未來可能加息的預期有所升高。
未來展望
展望未來，全球市場的焦點將依然集中在美聯儲的貨幣政策上。市場已幾乎消化了本次會議降息25個基點的預期，但更重要的是美聯儲對2025年降息步伐的指引。美元的強勢有望持續，尤其是在美國與歐元區的利差依然較大。此外，原油市場的需求擔憂和供應過剩預期可能令油價繼續承壓。貴金屬的走勢將在美聯儲政策聲明和未來經濟數據發佈后形成明確方向，而債市的波動則反映出市場對全球經濟和各國央行政策的高度敏感。
