特朗普交易迴歸，美元大漲，加元暴跌！
保守的貝森特獲得財長提名讓市場鬆了一口氣，然而特朗普意外的發言卻讓市場再度緊張了起來，外匯與股票市場動盪不斷。表現最穩定的反而是戰爭風險降溫下黃金與原油的持續下跌。
昨日發生了什麼？
昨日，外匯市場的消息面並不多。開盤受到週末財長提名影響，美元出現跳空大跌，標普跳空大漲（詳情請見昨日早報）。這種行情在美股盤前再次發生，在沒有消息面的情況下，美元與長債利率再度下跌，美國標普指數則同時大漲。不過由於歐債利率跌得更兇，美元最終還是保持着水平震盪。
能夠發現，最近美元的上行波動往往是由歐元提供的。換一句話來說，美元之所以上漲，並非出於美國自身經濟表現，而是由於歐洲的經濟數據是在太差了。這就好比上週四和週五，歐洲遠低於預期的消費者信心指數以及PMI數據，令美元大漲。而美國良好的PMI數據卻並未令美元向上突破。
換句話來說，財長提名讓市場放鬆了對特朗普激進的政策擔憂，降低了美國長期通脹預期，美元也因此有些漲不動了。一旦歐洲公佈任何良好數據，或者美國公佈任何差勁數據，都可能導致美元漲勢的終結，開啓歐美反彈的趨勢。或者說，如果週四德國CPI高於預期，那麼歐元兌美元可能出現暴力反彈。
但是！！！今早又出現了新的變數。特朗普突然發佈關稅新言論，表示會對墨西哥和加拿大施加25%的關稅。此消息一出，加拿大元與墨西哥比索暴跌，連帶所有非美貨幣驟降，中國股市也在開盤後承壓，全球股市紛紛下滑，唯獨美元大漲。這意味着，剛獲得財長提名貝森特昨日說的漸進式關稅都是在放屁，一切關稅政策最終還是要看特朗普的「心情」。特朗普的強勢與貝森特的保守將對美元施加反向的動力，令本週美元的走勢更加撲朔迷離。
相比之下，黃金與原油走勢更加清晰。在往期分析中有提過，每當黃金和原油大幅度同漲同跌時，如果排除大宗商品整體波動，那麼背後的原因大概率是戰爭相關的消息。上週黃金與原油同步上漲，正是因爲俄烏衝突的升級。而昨天的同跌自然也是戰爭風險的降級，原因是在美股開盤前，美國官員表示黎以已經就停火協議達成一致。再加上週末以媒體也有同樣的報道，因此消息一出，黃金與原油價格暴跌，連帶歐洲軍工股同步大跌。美國軍工股也在稍後的美股開盤後跟隨下跌。
股市方面，財長提名利好美股大盤，標普指數因此站上6000大關。然而在美股開盤時，特斯拉與英偉達同時暴跌，連帶多數科技股下滑，拖累了美股大盤。不過尾盤科技板塊有所改善，兩大巨頭仍大幅收跌。美國加州意圖在特朗普取消電動車聯邦補貼後，將對當地電動車買家提供州政府補貼，但將特斯拉排除在外，這也讓特斯拉在尾盤與盤後加速下跌。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
次日02:00 美國11月諮商會消費者信心指數：前值108.7 預期111.8
次日02:00 美國10月新屋銷售環比：前值4.1% 預期 -1.8%
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
自從特朗普獲勝後，加拿大元就表現強勁。原因是美國與加拿大之間是有自由貿易協定的，而且特朗普在競選期間只對墨西哥提出過關稅計劃，但沒有對加拿大提出。因此市場認爲加拿大和美國之間沒有關稅計劃，再加上原油價格受到俄烏影響上漲，加拿大元表現強勁。
然後今早，特朗普卻意外表示會對加拿大施加25%的關稅，這相當於扭轉了加拿大元的強勢基礎。 再加上黎以戰爭風險的降溫，因此對加拿大元的態度從看漲轉爲大幅看跌。日內可以跟漲美元兌加元，不過考慮到美元存在超漲嫌疑，和美債利率仍有較大差距，覺有不確定性。因此日內交易的另一個選擇是看空加拿大元兌日元。
雖然特朗普稱要對中國徵收額外10%的關稅，但相比此前提到的60%還是少了很多。因此中國股市反倒有觸底反彈的可能，但前提是要觀察開盤的方向。
相比外匯與股票市場的變數，黃金與原油受到的利空則更加穩定，戰爭風險由升溫到降溫，金油價格由上漲到下跌。再加上關稅可能帶來的全球貿易萎縮，短期內對大宗商品市場極爲不利，因此金油仍以看空爲主。尤其是昨日特朗普團隊表示正在計劃促進天然氣與石油的勘探，對油價同樣不利。
黃金兌美元 XAUUSD
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（趨勢跟隨）亞盤跟隨中國股市開盤看漲，歐美盤2650-2660逢高偏空
阻力參考：2630（突破）；2650-2660
支撐參考：2610（止盈&突破）；2580；2540（短線）
技術面：100均線向下屬於強空頭，不過現價已經抵達0.618回調線以及2600大關支撐，存在反彈可能。因此交易策略應該以回踩看空爲主。
基本面：由於特朗普突發關稅言論，令全球股市尤其是中國股市跌破關鍵支撐，很可能觸發開盤後的超跌反彈，連帶大宗商品市場上漲。因此在亞盤期間，金價以順勢看漲爲主。但考慮到戰爭的降溫，黃金價格承受的壓力依舊不小。因此歐盤與美盤仍然以回踩做空爲主。
西德克薩斯原油 USWTI
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（趨勢跟隨）突破68.5後跟空
阻力參考：69-69.2
支撐參考：68.5（突破）；68；67.6
技術面： 和黃金一樣，100均線保持向下，屬於強勢空頭。尤其是提名財長希望增加300萬桶原油，以及特朗普團隊計劃擴大石油勘探等消息面利空，油價很可能一路下跌並擊穿11月中旬的低點。因此交易策略採用跟隨做空爲主。
加拿大元兌日元 CADJPY
交易策略：（趨勢跟隨）回踩109看空
阻力參考：110；109
支撐參考：108
技術面： 100均線出現向下拐點。日元近期的表現並不弱，加日匯率上週三開始保持空頭趨勢。這一波消息面暴跌令加日不僅擊穿了下降趨勢線，還擊穿了關鍵的頭部頸線109.2大關。日內交易策略以回踩109看空爲主，短線同樣順勢看空，但保守一點可以給關注回踩110大關。
2024-11-26