周一(11月4日)全球市場聚焦于即將到來的美國總統大選以及美聯儲的利率決策，這兩大事件被認為是影響金融市場走向的關鍵。投資者紛紛準備應對大選帶來的潛在波動，特別是市場對特朗普或哈里斯獲勝后美元及其對應資產的不同反應。此外，近期油價的回升與黃金的溫和上漲也成為市場關注的重點。本文將詳細分析黃金、外匯及能源市場最新走勢，基於當前價格變化、宏觀經濟環境和分析師觀點來提供一份全面的市場前瞻。
黃金市場：避險需求溫和提升
截至發稿，現貨黃金上漲0.20%，報于每盎司2740.39美元。隨着大選結果的不確定性和美聯儲可能降息的預期，黃金作為避險資產的需求有所提升。分析師普遍認為，在目前的政治環境下，市場對美元的看法偏向謹慎，可能有助於支撐黃金價格。知名機構的經濟學家指出，若哈里斯獲勝並延續現有政策，美元可能走弱，而黃金的避險屬性將進一步凸顯，吸引更多買盤。
從技術面看，黃金目前在每盎司2730美元附近形成支撐，若進一步上探並突破2750美元，可能打開上行空間。技術分析師表示，金價有望測試2780美元的阻力位，但上行空間或受到美聯儲加息預期的限制。若美聯儲降息速度加快，黃金則有機會衝擊更高價位。
外匯市場：美元承壓，美聯儲降息預期發酵
最新數據顯示，美元指數下跌0.63%，報103.6541，反映出市場對未來美聯儲降息的預期影響力正在加大。美元近期的走弱一方面受到美國大選不確定性的影響，另一方面則是市場預期美聯儲將在12月再次降息。知名機構預計本周降息25個基點至4.50%-4.75%的可能性已達100%，而未來幾個月或將再度降息以應對經濟下行壓力。
在美元下滑的背景下，歐元兌美元上漲0.67%，報1.0906。知名機構的策略師Francesco Pesole指出，當前美元的跌勢受到「哈里斯意外領先」的民調結果影響，若美元延續走弱，歐元有望測試1.0930的阻力位。與此同時，英鎊兌美元也上漲0.33%，報1.2961，儘管上周英國財政政策導致英鎊承壓，但市場對英國央行的降息預期正在削弱英鎊的下行風險。
在美元兌日元的走勢方面，目前跌至151.681，日元受到避險情緒支持。若美國大選結果仍不明朗，日元作為避險貨幣有望繼續獲得支撐，美元兌日元或將進一步下探150的關鍵支撐位。
能源市場：油價攀升，聚焦全球供應前景
能源市場方面，布倫特原油價格上漲3.01%，報75.08美元/桶，WTI原油價格上漲2.94%，報71.55美元/桶。油價上漲主要受到供應端收緊的影響，市場對中東局勢的不確定性和全球需求逐步恢復的預期支撐了價格。分析師指出，若中東局勢惡化導致供應進一步收緊，布倫特原油價格有望測試80美元的阻力位，而WTI可能突破75美元水平。
知名機構的石油市場分析師表示：「近期油價的上漲在一定程度上反映了對供應端的擔憂。中東局勢緊張導致的供應風險是影響油價波動的重要因素。」他補充道，目前全球原油市場的庫存仍然偏低，這使得油價對供應衝擊更為敏感，若市場上再有負面消息，油價可能會進一步攀升。
此外，美國石油庫存的減少也成為支撐油價的另一因素。根據最新的數據，美國的原油庫存降至過去六個月以來的低點，這表明需求較為旺盛，尤其是隨着冬季到來，北半球的能源需求增加可能進一步支撐油價。
美國大選影響展望
美國大選的結果預計將直接影響美元走勢和整體市場情緒。當前，哈里斯和特朗普的支持率旗鼓相當，民調數據顯示哈里斯在部分搖擺州有領先優勢。若特朗普獲勝，知名分析師Chris Weston認為：「特朗普若當選，預計美債拋售將導致美元飆升，黃金價格則可能受壓回調。而哈里斯獲勝或帶來政策的延續性，這將對美元形成進一步下行壓力。」
市場普遍認為，如果特朗普再次當選，他的經濟政策將傾向於增加政府支出，這可能導致債務上升並推高美債收益率，從而支撐美元並對黃金和油價產生負面影響。而哈里斯若當選，其政策可能相對溫和，美元短期將受到壓制，黃金的避險需求則可能進一步增長。
此外，未來幾周美聯儲的政策預期也將影響市場情緒。高盛的經濟學家Jan Hatzius指出，美聯儲在2025年上半年可能採取更鴿派的政策，但短期內的降息幅度可能較為溫和。Hatzius進一步預測，明年美聯儲的降息速度和最終利率都有不確定性，這種不確定性將直接影響投資者對黃金和美元的長期配置選擇。
總結與展望
整體而言，黃金、外匯與能源市場今晚均將圍繞美國大選及美聯儲降息預期的變化而波動。黃金可能因避險需求而溫和走高，但上行空間取決於美元的表現；美元則可能因大選結果的不確定性和降息預期繼續承壓；油價則因供應端的緊張和季節性需求回升而獲得支撐。短期內，市場料將繼續聚焦美國大選的結果以及美聯儲的政策動態，未來幾日可能出現劇烈波動，投資者應保持警惕並密切關注最新行情變化。
