核心CPI通脹報得3.3%，高於預期，卻導致美元下跌，金油上漲。美聯儲官員們紛紛爲降息站臺，但內部分歧正在變大。今晚的PPI可能成爲逆轉的底牌？
昨日發生了什麼？
首先要明確一點，CPI與核心CPI數據都是毫無疑問超預期的，但數據發佈之後，市場明顯提高了降息預期（FedWatch），短債利率也在發佈瞬間大跌。有一種可能是初請失業金人數大超預期，由於就業數據的重要性大於通脹，因此帶動利率下跌。但這無法解釋黃金與原油的同步大漲，因此還是要從通脹報告出發。
讓我們先將CPI通脹報告拆解一下。
美國9月CPI通脹報告
之前持續低迷的二手車市場轉漲，交通與醫療服務價格大增，這些細分項令核心通脹大超預期。但是，市場最關注的住房通脹卻大幅度縮水！環比直接從0.5%降至0.2%。這很可能是引發利率暴跌的主因。利率暴跌帶動黃金上漲，能源通脹環比意外正增長，帶動油價反彈。
美國9月CPI通脹詳細報告 – Table 2
需要注意的是，這次住房通脹受到酒店與旅館的價格暴跌的拖累，如果剔除這部分，那麼住房通脹環比應該是0.3%，但仍低於前兩個月的水平。
然後再來看其他消息面影響。
在數據發佈兩個小時後，多位美聯儲官員發表了講話。其中威廉姆斯、古爾斯比、巴爾金都表示對通脹下降有信心，尤其在美聯儲三把手威廉姆斯講話後，美債利率、美元進一步下跌。期間以色列內閣討論反擊的消息觸發金油同步上漲。但從行情來看，這些都不算是主要驅動，主要動能還是來源於CPI報告。
美市盤中，亞特蘭大主席博斯蒂克稱11月份可能跳過降息，觸發利率反彈與美元大漲。但隨後美國30年期國債拍賣火熱以及美國貨幣市場創歷史新高的消息，拖累了美債利率，最終帶動美元回吐漲幅。其中30年期國債的總投標倍數創一年來新高，間接獲配比例達到80%，暗示海外買家（例如央行）加大對美債的投資。
標普成分股一日熱力圖
英偉達與能源板塊支撐美股，令三大指數回到前高點，沒有被高通脹擊敗。根據大摩昨日披露，英偉達在關門會中表示，新的AI轉向解決更復雜的推力問題，即將推出機架產品。這令英偉達股價五連漲，無懼競爭對手AMD的新款芯片。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
23:30 美國9月PPI年率*：前值1.7% 預期1.6%
次日01:00 美國10月一年期通脹率預期初值*： 前值 2.7%
次日01:00 美國10月消費者信心指數*：前值70.1 預期70.8
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
關鍵還是CPI報告。即便住房通脹大跌，但畢竟數據高於預期，存在反彈的隱患。這終究還是會讓美聯儲官員對後續的降息開始猶豫。原本只有一個鮑曼不同意快速降息，現在剛轉鴿的博斯蒂克也重回鷹派陣營。與此同時，不管是海外競拍美債，還是美國貨幣市場，這兩個市場的反應一般都滯後於外匯市場，因此不足以維持對美元的利空與對黃金的利好。
換一句話來說，高通脹的影響力被暫時低估了，隨時可能會發生反轉的行情。尤其是今晚的PPI數據，如果高於前值的1.7%，便可能扭轉美元的弱勢與黃金的強勢。甚至可能觸發美股的回調。
今天的日內策略將全面採用均值迴歸，關注反轉指標與數據，小止損大止盈。
黃金兌美元 XAUUSD
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（均值迴歸）2630-2640區間配合信號高位偏空，小止損
阻力參考： 2630-2640（突破止損）；2660（高空）
支撐參考：2620；2605（突破短線跟空）
技術面： 金價還未回到上方的震盪區間，在突破之前可以配合隨機指標死叉，在支阻互轉區間佈局空單。下降趨勢線將提供重要阻力，金價可能回測2600大關。
消息面： 非農好、通脹高，這兩個基本面是不會變的，對金價持續產生利空，即便短暫反彈，但空頭壓力會一致存在。重點關注PPI數據可能產生的反轉行情。
標普500指數 SP500
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（均值迴歸）5800下方逢高做空；（趨勢跟隨）突破5760跟空
阻力參考：5785-5800；5810（突破止損）
支撐參考： 5770-5760（突破跟空）；5735；5700
技術面：美國三大股指和英偉達股價都抵達歷史最高點，目前的消息面不一定能讓價格向上突破，更有可能出現衝高回落的走勢。因此交易策略以配合隨機指標死叉， 高位做空。考慮到基本面利空，一旦突破頭部頸線，便有跟空機會。
基本面：高通脹數據本身對科技板塊是不利的，到達歷史高點的英偉達在沒有更大的利好之前，可能會出現震盪回調，這將對美股極爲不利。
西德克薩斯原油USWTI
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（均值迴歸）75-75.5區間逢高做空，警惕中國股市開盤大漲帶動
阻力參考：75.5；77 支撐參考：74；72.3
技術面：現價抵達跌平跌中繼形態，將會受到一定的阻力，但空頭動能還不夠充足，以佈局空單爲主，小止損可以放在75.5附近。
消息面：原油可能受到今晚PPI正向影響，因此做空原油儘量避免在美盤階段。可以考慮在亞盤階段逢高偏空，如果中國股市開盤下跌，將給予油價下跌的動能。
2024-10-11