周五(9月27日)，日元走勢出現顯著逆轉，市場對日本自民黨新黨首石破茂的勝出及其潛在政策影響做出了迅速反應。美元兌日元從此前的146水平回落至143附近，這一走勢不僅反映了日本政治局勢的變化，同時也預示着美聯儲未來政策可能對全球外匯市場產生的深遠影響。
日元走勢背景：政治因素與市場反應
9月27日，日本自民黨選舉結束，石破茂成功擊敗高市早苗，成為新黨首。這一結果對市場情緒產生了顯著影響，尤其是對日元多頭形成了強勁支撐。此前，市場對高市早苗的勝選預期推高了美元兌日元，因其批評日本央行加息過快，令交易員押注日元進一步走軟。隨着石破茂勝出，市場迅速調整預期，美元兌日元從146.20大幅回落至143.80水平。
政治與經濟預期的交織
石破茂長期以來被視為防務和地方經濟振興的倡導者，他的勝選緩解了部分市場對日本央行激進加息的擔憂。這一變化不僅影響了日元的走勢，也為全球市場帶來了新的政策預期。石破茂表態支持延續岸田文雄的基本經濟政策，這意味着日本央行短期內可能維持寬鬆貨幣政策，而不會受到市場過多的加息壓力。
但對於日元來說，真正的考驗可能還未到來。美聯儲的政策方向無疑是未來日元走勢的關鍵。過去一周，美元兌日元對美聯儲的決策反應較為堅挺，未出現大幅波動。石破茂的勝選只是緩解了部分政治風險，真正影響匯率的仍是美國利率決策。隨着石破茂的上任，市場關注的焦點將重新回歸美聯儲的政策基調。
技術面：短期關鍵支撐位
從技術面來看，美元兌日元已逼近143.28附近的200小時移動均線，這一位置被視為短期關鍵支撐。知名機構分析指出，若跌破此位，空頭有望進一步推動匯率下行，下一目標可能是141附近的技術支撐位。然而，若守住這一水平，日元的反彈或將在此受到阻力。
從目前的走勢看，日元的波動不僅受到日本國內政治的推動，更重要的是美聯儲未來加息路徑的預期。石破茂的勝出令市場暫時放鬆了對日本央行緊縮政策的擔憂，但隨着美聯儲潛在加息節點的臨近，日元的未來走勢依然充滿不確定性。
美聯儲政策展望：加息預期與全球影響
美聯儲的利率政策仍然是市場的主要焦點。儘管過去幾周美元表現強勁，但隨着美聯儲官員多次發表鴿派言論，市場對於進一步加息的預期有所降溫。近期，美聯儲主席的講話暗示，儘管通脹有所回落，但聯儲對未來經濟增長的不確定性保持高度警惕，未來可能放緩加息步伐。
對於日元多頭而言，美聯儲的態度至關重要。若美聯儲明確暗示暫停加息，美元兌日元可能進一步走低，甚至有望測試141的關鍵支撐。而若聯儲維持鷹派立場，則美元兌日元的反彈或許只是暫時的調整，後續美元仍有上行空間。
知名機構分析師指出，美元兌日元的走勢與美債收益率高度相關，未來幾個月，若美聯儲在高利率環境下繼續維持緊縮政策，美債收益率的上升將對日元構成進一步壓力，匯率可能再次上探146甚至150水平。
黃金市場的連鎖反應
日元的波動不僅影響外匯市場，對黃金市場的連鎖反應同樣值得關注。通常情況下，日元走弱往往伴隨着避險需求的上升，推高黃金價格。然而，石破茂勝選后的市場反應顯示，黃金的走勢並未跟隨日元的疲軟而同步上漲，反而在短期內呈現出窄幅震蕩的局面。
分析人士指出，黃金價格的關鍵依然在於美元的表現。若美聯儲放緩加息步伐，美元走軟的預期將推動黃金價格反彈，短期內有望突破1940美元/盎司的阻力位。然而，若美聯儲繼續加息，黃金價格可能繼續受到壓制，維持在1900美元/盎司以下的水平。
美聯儲與全球市場的博弈
總的來看，石破茂的勝選固然對日元構成了短期支撐，但日元的未來走勢仍將取決於美聯儲的政策方向。在全球經濟不確定性持續加劇的背景下，市場對於風險的預期將持續推動外匯、黃金等資產價格的波動。交易員需要密切關注美聯儲的最新動態以及日本央行的政策走向，以把握市場的最新變化。
短期內，美元兌日元的反彈或已告一段落，但中長期來看，美聯儲的加息步伐以及全球經濟形勢仍將決定這一貨幣對的未來走向。投資者需保持警惕，靈活調整倉位，以應對接下來的市場波動。
