周四(9月19日)歐洲時段，現貨黃金交投於2580美元上方。美聯儲在最新的貨幣政策會議上宣布降息50個基點，這一舉動使得金價飆升至歷史新高。
此次降息將聯邦基金利率目標區間從5.25%-5.5%下調至4.75%-5%，這是自2020年3月以來美聯儲首次降息。降息消息公布后，現貨黃金在短時間內暴漲，一度達到2599.96美元/盎司，刷新歷史記錄。
美聯儲政策調整：降息引發金價飆升
美聯儲此次降息的主要背景是經濟衰退預期升溫和通脹壓力的持續存在。儘管官方通脹數據有所回落，但核心通脹依然頑固，而經濟增長已經出現放緩跡象。美聯儲官員預計，2024年底聯邦基金利率將進一步降至4.4%，2025年為3.4%。這意味着未來美聯儲有可能繼續降息，以應對經濟下行壓力。
然而，市場普遍擔憂，美聯儲的降息可能會再次推升通脹。彼得·希夫對此表示擔憂，認為這一輪降息不僅無助於阻止經濟衰退，反而會加劇通脹，使衰退變得更加嚴重。他在社交媒體上直言：「美聯儲屈服於市場的壓力，這種降息舉動實際上是在重蹈覆轍。」
希夫的觀點在黃金市場的反應中得到了驗證。降息消息公布后，市場避險情緒升溫，現貨黃金應聲大漲，一舉突破歷史高位。可以說，美聯儲的政策調整成為了這波黃金上漲的直接導火索。
美元承壓，黃金避險屬性凸顯
降息對美元指數的影響也不容忽視。美元/瑞郎在降息后迅速跌破0.84，創下13年來的新低。美元走軟無疑進一步推升了黃金的吸引力，作為美元貶值的對沖工具，黃金再次成為全球投資者的首選避險資產。
彼得·希夫指出：「美聯儲降息會導致美元進一步貶值，而這一切將在短期內推升大宗商品價格，尤其是黃金。」他還警告稱，美元貶值將使美國的債務負擔更容易承受，但同時也會加劇通脹壓力，這種情況下，黃金價格可能會迎來更大幅度的上漲。
此外，長期國債收益率的上升也為市場蒙上了一層陰影。通常情況下，降息應該拉低長期國債收益率，但此次情況相反，反映出市場對未來通脹的預期增強。希夫對此評論道：「美聯儲似乎已經失去了對市場的控制，未來幾個月可能會有更大幅度的波動。」
黃金未來走勢分析：警惕政策失誤和市場波動
在當前的市場環境下，黃金的走勢依然充滿不確定性。彼得·希夫多次強調，隨着美元貶值和債務水平上升，黃金有望在未來幾年內保持強勢。但他也警告稱，美聯儲的政策失誤可能會導致更嚴重的後果。
希夫在美聯儲決定降息之前曾警告，美聯儲即將犯一個嚴重的政策錯誤，這個錯誤將「摧毀美元並重新點燃通脹」。他認為，降息將伴隨着量化寬鬆（QE）的回歸，而這一政策組合將導致更多的債務和更高的通脹壓力。若這一預期成為現實，黃金可能會受到進一步支撐，但市場波動性也將大幅增加。
交易者需要關注以下幾點：
1. 關注美聯儲政策動態：美聯儲的每一次政策調整都可能對黃金市場產生重大影響。未來幾個月，隨着經濟數據的發佈和政策的不確定性，市場可能會出現更多的波動機會。
2. 留意通脹數據：通脹是影響黃金價格的重要因素。雖然目前通脹水平較高，但市場是否真正重返高通脹軌道仍需觀察。如果通脹數據繼續上升，黃金可能會進一步走強。
3. 美元走勢：美元的走向對黃金價格有着直接的影響。若美元持續走弱，黃金作為避險資產的吸引力將進一步提升。
4. 全球經濟和地緣政治風險：除了美國本土的經濟政策，全球經濟和地緣政治局勢也可能對黃金走勢產生影響。例如，歐洲能源危機的演變、亞洲經濟復蘇情況等，都是影響黃金價格的潛在因素。
投資者如何應對當前市場環境？
在當前市場環境下，黃金投資者需要保持高度的警惕性。儘管黃金在近期表現強勢，但未來仍存在多重不確定性因素。彼得·希夫建議，投資者應該增加黃金的配置比例，以應對未來可能出現的市場波動和通脹壓力。
從技術面來看，現貨黃金的下一目標位在2600美元上方，如果突破這一水平，黃金可能會進一步上探2650美元/盎司。但短期內，投資者需要關注2600美元一線的阻力，以及美聯儲後續政策的表態。
對於長期投資者而言，持有黃金依然是對沖通脹和美元貶值的有效手段。但需要注意的是，黃金市場的波動性較大，在風險管理上要做好準備，避免因市場劇烈波動帶來的虧損。
總的來說，美聯儲的政策轉向引發了黃金市場的劇烈波動。儘管目前金價創下歷史新高，但未來市場的不確定性依然較高。投資者應密切關注美聯儲的後續政策，以及全球經濟和通脹形勢的演變。黃金作為避險資產，在當前環境下依然具有配置價值，但需要在風險管理上做好充足準備，以應對未來可能出現的市場波動。
