FX168財經報社(亞太)訊 週三(9月11日)全球股市在關鍵的美國8月通脹報告發布前表現喜憂參半，市場擔憂美聯儲可能拖延了貨幣政策寬鬆的時間。債券價格上漲，美元承壓，因爲市場對副總統卡瑪拉·哈里斯在總統辯論中將共和黨人唐納德·特朗普置於防守狀態的表現做出反應。
歐洲股市表現亮眼，泛歐STOXX 600指數上漲0.07%，石油和天然氣板塊因擔心颶風Francine可能會影響美國的石油生產而上漲。
標普500指數期貨下跌0.3%，稍早MSCI亞太地區（除日本）股票指數下跌0.3%。
哈里斯與特朗普辯論 誰更勝一籌？
美國兩位總統候選人在首次激烈的辯論中圍繞墮胎、經濟、移民和特朗普的法律問題展開激辯，令投資者在即將發佈的美國通脹數據之前感到不安，這些數據可能會影響美聯儲下週的政策決定。
可再生能源生產商的股票上漲，得益於哈里斯在辯論中對綠色能源的支持。與此同時，特朗普對加密貨幣的支持導致比特幣下跌，相關的區塊鏈公司股價也下滑。
週二副總統哈里斯與前總統特朗普的辯論對市場的影響有限。博彩市場向哈里斯傾斜，表明許多人預計她的競選活動將在辯論後得到提升。她在博彩網站PredictIt上的勝選機率從辯論前的53%上升至56%。
市場關注的是候選人的財政政策和經濟計劃，但總統辯論中並未涉及太多細節。儘管如此，博彩市場在辯論後向哈里斯傾斜。流行音樂巨星泰勒·斯威夫特公開表示將支持哈里斯競選，進一步提振了哈里斯的競選活動。
「隨着特朗普與哈里斯總統辯論的塵埃落定，市場顯然認爲這場辯論哈里斯佔了上風，」Pepperstone研究負責人Chris Weston表示。
「市場可能希望等待未來幾天的新民調結果，以便在大選上採取更果斷的立場，」ING Groep NV的貨幣策略師Francesco Pesole等人在給客戶的報告中寫道，「目前，儘管哈里斯以微弱優勢贏得辯論的跡象存在，但這可能會壓制美元。」
市場面臨的最大風險之一是廣泛的關稅威脅。雖然特朗普在擔任總統期間對3000多億美元的中國商品徵收了關稅，並試圖阻止國家購買華爲技術有限公司的5G設備，但哈里斯在這一問題上的立場由於她較晚加入競選而不太爲人所知。
Lazard Asset Management的首席策略師Ronald Temple表示：「歷史上我會說：不要花太多時間考慮總統選舉。但我認爲這次很重要，因爲你討論的是大量的關稅。現在市場並沒有預期全球貿易戰。」
市場等待美國CPI
隨着油價跌破70美元以及全球債券收益率本週跌至兩年低點，人們對主要經濟體增長放緩的擔憂再次浮現。投資者的注意力集中在週三將公佈的美國消費者價格指數（CPI）上，預計將顯示另一個月的溫和增長，而美聯儲政策會議將在下週舉行。
預計CPI報告將顯示通脹接近美聯儲的2%目標，支持美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的觀點，即價格增長已得到控制，並將在決定下週降息幅度方面發揮關鍵作用。
美國CPI年率預期爲2.6%，前值爲2.9%；月率預期爲0.2%，前值爲0.2%。核心CPI年率預期爲3.2%，前值爲3.2%；月率預期爲0.2%，前值爲0.2%。
德商銀行經濟學家預計，未來一段時間，美國和歐元區的通脹將繼續頑固地遠高於目標水平。儘管8月和9月的實際通脹率相對溫和（今天公佈的美國CPI和月底公佈的歐元區HICP將是同樣的情況），但這些數據並不足以促使通脹迅速回落，除非油價發生重大變化。今日美國CPI的細節可能會給出更多信息，預計整體和核心CPI的環比增幅將與上個月相似。上個月，整體通脹率環比增長0.15%，核心通脹率環比上升0.17%，二者四捨五入後均爲0.2%。這次預計也在0.1%到0.2%之間，可能會傾向於向上四捨五入。即使環比增幅達到0.2%，轉化爲年率也接近美聯儲的目標，因此不會阻礙市場對降息的預期。
Ameriprise Financial首席經濟學家Russell Price表示，隨着住房價格降溫，美國通脹指數可能會繼續回落。他指出，Apartment List的《全國租金報告》上個月表示，美國公寓租金價格在8月環比下降0.1%之後，其平均價格已比一年前略便宜。他表示，現實世界的價格下降開始體現在CPI中只是時間問題。通脹反彈的風險總是存在的，但住房成本的下降是通脹不太可能出現反彈的主要原因之一。
加拿大皇家銀行分析師Nathan Janzen和Carrie Freestone預計，美國8月總體通脹率將降至2.5%，汽油價格下跌可能是導致通脹放緩的主要原因，但預計還會有更多跡象表明價格壓力在更大範圍內有所緩解。核心通脹年率預計將放緩至3.1%，環比增幅僅爲0.1%。當前市場租金增長放緩已經開始更明顯地影響到住房CPI數據的放緩，預計8月租金增長將放緩（儘管仍爲正增長）。除住房外，通脹率在整個夏季一直徘徊在美聯儲的目標水平附近。CPI籃子項目中價格增長超過3%的比例已低於新冠疫情前的平均水平，僅爲25%。美國經濟增長逐漸放緩也增強了人們對更廣泛的通脹壓力將繼續放緩的信心。經濟還沒有崩潰到讓美聯儲驚慌失措的地步，但越來越明顯的是，利率已經高於其需要的水平。預計美聯儲將在本月會議上啓動降息週期，降息25個基點。
富國銀行投資研究所的Sameer Samana表示，如果週三的通脹數據「炙熱」，可能會引發市場的「下行波動」，因爲市場預期大幅降息。
他補充道：「而較冷的通脹數據則有更多的雙向風險，既爲美聯儲降息提供了更大空間，但也可能表明經濟放緩速度超出預期。」
美國利率期權市場的交易者仍押注美聯儲今年至少會有一次50個基點的降息，但可能不會在11月5日大選之前進行。兩年期國債收益率下跌4個基點，至3.56%。
日元漲瘋了
匯市方面，美元承壓回落，市場認爲特朗普在辯論中略微落後，這給美元帶來拖累。美元指數下跌0.3%，至101.39。
哈里斯在總統喬·拜登7月退出競選後才遲入總統競選，她在辯論中的出色表現，進一步扭轉了人們對特朗普可能連任的預期。
包括Craig Chan在內的野村證券策略師在一份報告中寫道，在美國總統大選辯論後，野村證券在亞洲外匯市場維持了普遍看空美元的立場。一些辯論後的民意調查顯示哈里斯很可能是辯論的贏家。如果哈里斯能夠在辯論後的民意調查中保持領先，美元可能會走軟。哈里斯（在辯論後）的另一個潛在支持可能是美國知名女歌手泰勒·斯威夫特對哈里斯的支持。
策略師們寫道：「由於哈里斯在辯論中表現相對較好，我們認爲市場對特朗普可能出臺的政策的擔憂將略有減少，這些政策可能會阻礙美國的反通脹趨勢，並可能減緩全球經濟增長。」在G10外匯市場，野村仍然做空瑞士法郎/日元，同時做多英鎊/紐元。
與此同時，日元大幅升值超1%，兌美元匯率達到140.71，爲去年12月底以來的最高水平，日本央行官員的言論帶來提振。
據日媒報道，隨着市場對日本與美國之間利差縮小的預期增強，投資者買入日元賣出美元的勢頭增強。此外，日本央行審議委員中川順子在當天上午的演講中表示可能進一步加息，市場人士認爲，這可能是使得日元升值的原因之一。
債市方面，美國國債和歐元區政府債券收益率下降，因爲民主黨候選人哈里斯的強勁表現推動了降息預期，而如果特朗普獲勝，投資者則預計支出增加會推高利率。
十年期美國國債收益率下降至3.609%，爲2023年6月以來的最低水平，而歐元區基準德國十年期國債收益率下降2.5個基點，至2.12%，爲一個月新低。
大宗商品方面，週三，美國WTI原油在前一個交易日暴跌5%後反彈。本季度迄今爲止，原油價格已下跌近五分之一，原因是美國和中國這兩個主要消費者的增長放緩，可能在供應充足的情況下抑制需求。