周三(9月11日)隨着美國總統競選的升溫，尤其是在特朗普和哈里斯的首場辯論后，外匯市場波動加劇。政治因素正逐步成為市場關注的焦點，特別是在美聯儲政策會議之前，市場的緊張情緒進一步發酵。
辯論影響市場情緒：美元走弱，日元升值
在特朗普與哈里斯就經濟、移民等多項議題激烈交鋒之後，市場的情緒立即反映在外匯市場的波動上。美元指數下跌0.3%，至101.34，進一步表明投資者在面對不確定的政治前景時，選擇防守策略。這場辯論儘管引發了大量討論，但缺乏具體的經濟政策細節，這加劇了投資者的焦慮情緒。分析師Chris Weston在Pepperstone的報告中指出：「市場顯然認為，哈里斯在辯論中的表現更為穩健。」這導致了特朗普支持率的下降，也相應影響了美元走勢。
日元則成為投資者的避險首選，兌美元升值超過1%，達到140.71日元的八個月高點。這主要得益於日本央行審議委員中川順子的講話，她強調，如果經濟和通脹符合預期，日本央行可能繼續加息。這一表態加劇了市場對美日利差縮小的預期，推動日元走強。
ING的亞太區研究主管Rob Carnell指出，市場原本期待特朗普能在辯論中表現出更強的競爭力，從而提振美元走勢。然而，由於哈里斯在辯論中的表現優異，美元暫時失去了上行動力。未來數日，市場可能會繼續消化這場辯論帶來的影響，但更重要的經濟數據仍將決定美元的下一步方向。
聚焦美國CPI數據：美聯儲政策走向備受矚目
儘管政治因素吸引了大量注意力，投資者的主要焦點仍然是即將公布的美國通脹數據。根據市場普遍預期，8月份美國消費者價格指數（CPI）將環比上漲0.2%，與上月持平。核心CPI也預計將上升0.2%，這一結果可能維持核心通脹年率在3.2%左右。
通脹數據對美聯儲的政策走向具有重要指引作用。儘管美聯儲此前表示其更為關注就業問題，但如果通脹數據超出預期，可能迫使美聯儲採取更加激進的降息措施。目前，市場預計美聯儲在下周的會議上降息25個基點的概率為65%，但仍有35%的概率降息幅度為50個基點。
荷蘭國際集團的Carnell表示：「要看到美聯儲採取更大幅度的降息行動，我們需要更多經濟放緩的跡象，尤其是在勞動力市場上。」儘管上周公布的就業數據未能提供足夠的指引，但通脹報告的結果可能成為美聯儲決策的關鍵變量。
分析師Tom Essaye在其Sevens Report中提到：「如果CPI數據弱於預期，那麼美聯儲採取更大幅度降息的可能性將上升，而這通常會對市場構成利好。」儘管近期經濟增長疲弱，市場仍然傾向於認為美聯儲可能會採取更大的降息行動。
避險情緒加劇，油價走勢震蕩
在全球範圍內，外匯市場的不確定性也影響了其他主要資產的表現。亞洲股市全面下跌，摩根士丹利資本國際除日本外的亞太地區股市指數下跌0.3%，而日經指數跌幅接近2%。中國股市也未能倖免，滬指下跌0.92%，藍籌股指數下跌0.46%。儘管歐洲股市表現相對較好，斯托克50指數微漲0.25%，但市場整體情緒偏向謹慎。
在大宗商品市場，油價表現震蕩。在OPEC+下調未來兩年全球原油需求預期之後，布倫特原油和美國WTI原油價格均處於三年來的低點附近。雖然油價在技術上有所企穩，布倫特原油微漲0.43%至每桶69.49美元，WTI原油上漲0.46%至每桶66.03美元，但整體市場情緒依然偏向疲軟。投資者將繼續關注美聯儲的政策走向以及全球經濟放緩對原油需求的進一步影響。
美元面臨短期阻力，日元有望繼續走強
從技術面來看，美元指數的短期走勢依然承壓。當前101.34的水平已跌破了此前關鍵的支撐位，若通脹數據不及預期，美元可能進一步下行，測試100.80的水平。相反，如果通脹數據超出預期，美元有望反彈，挑戰102.00的阻力位。
日元則有望繼續走強，技術面顯示，140.71日元兌1美元的高點突破了過去數月的盤整區間，短期內可能繼續上漲，目標價位位於139.80日元附近。隨着市場避險情緒升溫以及日本央行政策預期的調整，日元的強勢料將維持。
政治與經濟博弈加劇，投資者需謹慎應對
總體而言，外匯市場正處於複雜的政治和經濟博弈之中。美國總統競選的激烈程度在接下來的數周內將繼續對市場產生影響，特別是特朗普與哈里斯的辯論將進一步激化不確定性。與此同時，投資者對美聯儲政策的預期也在調整，通脹數據成為關鍵的市場風向標。
