MoffettNathanson 維持 Roblox Corporation (NYSE: RBLX) 的中性評級和 31.00 美元的目標價。
該公司的估值方法基於詳細的折現現金流 (DCF) 分析，考慮了股票基礎薪酬的預計稅後影響。
Roblox 選擇的終端倍數約為 28 倍，反映了 26 倍的調整後無槓桿自由現金流倍數。
Roblox 致力於將生成式人工智能整合到其平台中，這被強調為其民主化內容創作策略的關鍵方面。
上週開始的多部分系列討論中提到了該公司對生成式人工智能的關注。預計 Roblox 在生成式人工智能的投資將增強 Roblox Studio 及其開發環境的功能。
該公司還專注於優化客戶端設備的性能，特別是那些在發展中國家普遍存在的低規格設備。
報告指出，Roblox Party 這項允許玩家創建自定義朋友群組並使開發者能夠為這些群組設計體驗的功能，加強了平台的社交方面。
報告強調了 Roblox 的雄心，該公司旨在佔據 10% 的視頻遊戲市場份額——這一目標將使其與 PlayStation 等行業巨頭並駕齊驅，並超過 Nintendo。
報告還提到了 Roblox 與騰訊的長期關係，以及用戶生成內容 (UGC) 平台在中國市場面臨的獨特挑戰，特別是西方平台。
Roblox Corporation 在 2024 財年第二季度的財報中顯示出顯著增長，收入同比增長 31% 至 8.935 億美元，預訂量超出預期達到 9.55 億美元。
值得注意的是，Roblox 宣布首席財務官 Mike Guthrie 將離職，並已開始尋找繼任者。分析師公司已更新了對 Roblox 股票的展望，BMO Capital 維持優於大盤評級，BTIG 將目標價從 47 美元上調至 51 美元，同時維持買入評級，Morgan Stanley 將目標價從之前的 35 美元上調至 38 美元。
Roblox 預計將全年收入指引提高至 34.9 億美元至 35.4 億美元之間，預訂量預計在 41.8 億美元至 42.3 億美元之間。該公司的戰略舉措，如與 Shopify 的合作以及付費遊戲的引入，旨在擴大其市場存在並提升用戶體驗。
InvestingPro 洞察
隨著 Roblox Corporation (NYSE:RBLX) 持續創新並擴大其在遊戲行業的影響力，InvestingPro 數據提供了該公司財務健康和市場表現的快照。Roblox 的市值為 282.8 億美元，是行業中的重要參與者。儘管在過去十二個月內未能實現盈利，但該公司在同期的收入增長達到 29.81%，顯示出未來盈利的潛力。
InvestingPro 提示表明，Roblox 的現金多於債務，為其提供了一定程度的財務穩定性。此外，分析師對公司本年度的銷售增長持樂觀態度。然而，值得注意的是，Roblox 的市淨率倍數高達 232.65，這可能表明相對於其有形資產而言，估值較高。
對於希望深入了解 Roblox 財務狀況和未來前景的投資者，還有超過 6 個額外的 InvestingPro 提示可供參考，包括有關盈利修正和股價波動性的見解。這些提示可在 https://www.investing.com/pro/RBLX 獲取，以進行進一步分析和投資考慮。
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