FX168財經報社(亞太)訊 週四(8月29日)，人民幣匯率突然飆升，離岸人民幣兌美元一度突破7.09，日內大漲超400點。在岸人民幣匯率升破7.1關口，日內漲近300個基點。消息面上，8月29日，中國人民銀行以數量招標方式進行了公開市場業務現券買斷交易，從公開市場業務一級交易商買入4000億元人民幣特別國債。
自3月份以來，債券交易員一直在觀望中國央行何時以及是否會開始交易政府債券，此前中國國家主席習近平在一次講話中指出，這一操作可能是管理流動性的一種工具。
中國央行近期發佈的《2024年第二季度中國貨幣政策執行報告》也指出，下階段要「豐富和完善基礎貨幣投放方式，在央行公開市場操作中逐步增加國債買賣」。
人民幣大漲
8月29日，在岸人民幣對美元匯率在進入夜盤交易時段後，年內首次升破7.1關口，達到7.0916，日內漲344點，漲幅近0.5%。
更多反映國際投資者預期的離岸人民幣對美元匯率升破7.09關口，一度觸及7.0865，日內漲468點，創下月初以來新高。
關於人民幣持續走強的原因，分析人士稱，主要受到多重因素的影響，美元走弱、美聯儲降息預期在一定程度上提振了人民幣匯率。
對於人民幣快速升值，中銀證券全球首席經濟學家管濤近日接受媒體訪問表示，受國際市場波動等影響，人民幣存在因出口商結匯和套息交易平倉而快速大幅升值的可能性。
管濤提到，一方面中國企業手頭持有非常可觀的外匯頭寸，同時前期做空人民幣的套息交易也較擁擠，雖然出口商結匯意願有所鬆動，但人民幣貶值預期還沒有根本扭轉；另一方面，一旦單邊預期出現波動，可能觸發大幅快速升值行情。
此前，知名「美元微笑理論」提出者任永力(Stephen Jen)分析認爲，美國降息或引發1萬億美元中國資金迴流，推動人民幣升值10%。
任永力說，人民幣「將會升值，並且很可能被允許升值——對於中國來說，升值5%到10%是適度且可以接受的。」
他預計，自2020年疫情以來，中國企業在海外投資中可能已經積累了超過2萬億美元的資金，這些資金大多投向了利率較高的美元資產。
任永力認爲，美元資產的吸引力將逐步減弱，這將推動部分中國企業將這些美元資產兌換成人民幣。尤其是在中美利差縮小的背景下，可能有1萬億美元的資金迴流中國，進而推動人民幣大幅升值。
中金公司研究部董事總經理、外匯研究首席分析師李劉陽指出，未來人民幣匯率仍將有望維持較高彈性，整體走勢或趨於震盪，但人民幣匯率在合理均衡水平將繼續保持基本穩定。
中國央行祭出大動作
中國人民銀行8月29日發佈公告稱，人民銀行以數量招標方式進行了公開市場業務現券買斷交易，從公開市場業務一級交易商買入4000億元(單位:人民幣 下同)特別國債。
需要注意的是，本次央行操作放在「公開市場業務交易」欄目中，並非市場熱議的「公開市場國債買賣業務」。
通過現券買斷操作，央行在公開市場買入財政部當天滾動發行的2024年到期續作特別國債。從具體招標情況看，中國央行週四分別買入3000億元10年期「24續作特別國債01」和1000億元15年期「24續作特別國債02」。
現券交易是央行公開市場業務之一，但並非常規操作。在2007年財政部發行特別國債時，以及在2022年、2017年滾動發行部分特別國債時，中國央行均啓動過現券買斷工具。
交易員表示，受此影響，週四債市情緒走弱，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.04%，10年期主力合約跌0.04%，5年期主力合約跌0.05%，2年期主力合約跌0.03%。
週三，中國央行官網「公開市場業務」專題頁面中上線了「公開市場國債買賣業務公告」欄目。
美國彭博社週四報道稱，中國央行在其網站上爲其債券交易業務設立了一個新板塊，這引發外界對中國央行可能很快開始買賣主權債的猜測。
從那以後，分析中國央行意圖的各種理論層出不窮——一些人說，央行可能很快會出售部分持有的債券，以抑制債券上漲，而另一些人則認爲，央行將從參與私人拍賣的銀行手中購買債券。
中信證券首席經濟學家明明表示：「此舉意味着中國人民銀行看到了一個很好的窗口，可以在公開市場上開始定期購買和出售政府債券，並改善貨幣政策和財政政策的協調。這是一個有利於實體經濟的舉措。」
法國外貿銀行(Natixis SA)高級經濟學家Gary Ng表示：「中國央行正試圖向市場釋放政策信號，表明它希望提高政策透明度。這爲未來的政府債券交易奠定了基礎。」