上周，受美聯儲鴿派言論打壓，美元遭遇重挫。展望本周，市場焦點仍在美聯儲，個人消費支出(PCE)通脹數據將成為的主要焦點。歐元區通脹數據對歐洲央行降息前景至關重要。此外，投資者還將關注澳大利亞和日本東京的CPI，以及加拿大的GDP數據。
美聯儲主席鮑威爾上周五(8月23日)稱，政策調整的時機已經到來，暗示即將降息。分析師稱鮑威爾發出迄今為止最強烈的降息信號。
鮑威爾說道：「政策調整的時機已經到來。對通脹率邁向2%的信心增強。我們並不尋求或歡迎勞動力市場進一步的降溫。我們將盡一切努力支持勞動力市場使之強勁，同時在實現價格穩定方面取得進一步進展；政策利率水平為應對風險提供了充足的空間，包括勞動力市場出現進一步不利的疲軟。」
上周三公布的美聯儲會議紀要顯示，政策制定者強烈傾向於9月降息，一些與會者認為7月就已具備降息條件。
上周三公布的會議紀要顯示：「一些人認為，近期通脹方面的進展和失業率的上升為在本次會議上將政策利率目標區間下調25個基點提供了合理的理由，或者說他們本可以支持這樣的決定。絕大多數人認為，如果數據繼續符合預期，那麼在下次會議上放寬政策可能是合適的。」
追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數上周五重挫0.82%，至100.68。上周美元指數收盤暴跌172點，跌幅達到1.68%。
PCE通脹會令鴿派預期失望嗎？
美聯儲期待已久的鴿派政策轉向即將到來，市場正準備在9月17日至18日的會議上迎接美國本周期的首次降息。然而，美聯儲在很大程度上仍依賴於數據，由於9月份的決定也包含最新的點陣圖，利率路徑遠未確定。
知名機構XM指出，聯邦公開市場委員會(FOMC)的鷹派成員仍然認為通貨膨脹存在一些上行風險，如果美聯儲要在2024年像市場預期的那樣降息100個基點，那麼即將發佈的數據將需要大幅下行。
因此，周五的個人收入和支出報告將再次成為焦點，該報告包含消費數據以及至關重要的個人消費支出(PCE)物價指數。
美國核心PCE物價指數在6月份同比上升2.6%，7月份可能會保持在這個水平。總體PCE同比數據預計也將穩定在2.5%。
作為美聯儲最青睞的通脹指標，核心PCE物價指數同比變化對政策制定者有較大影響。
美國7月核心PCE物價指數預計環比上升0.2%。FXStreet分析師Eren Sengezer表示，由於鮑威爾的最新言論表明，政策制定者現在更關注勞動力市場，而不是通貨膨脹，因此可能需要0.4%或更高的數據，美元才會果斷上漲。
與此同時，個人消費預計在7月份環比增長0.5%，雖然這可能會進一步緩解對經濟衰退的恐慌，但它可能會削弱大幅削減利率的希望。此外，預計美國7月個人收入僅增長0.2%。
美元上周大幅下挫，但如果經濟報告比預期更加火熱，美元容易出現反彈。
美國國債拍賣 英偉達財報也即將出爐
在周五的關鍵PCE通脹數據之前，美國7月份耐用品訂單將於周一公布，美國8月諮商會消費者信心指數將於周二公布。此外，美國第二季度GDP修正值將於周四公布，芝加哥PMI將於周五公布。
本周美聯儲官員的言論將有限，在周五PCE數據公布之前，投資者不得不遵循美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾講話中定下的基調。不過，未來一周大量美國國債標售可能會刺激債券市場出現一些波動，因交易量從夏季的平靜中回升。
但在股市，交易員也將受到英偉達定於周三發佈的最新業績的指引。
英偉達一直是大型科技股今年股價巨幅崛起的核心，今年迄今為投資者帶來超過150%的獲利。雖然美股科技七巨頭中的其他公司財報表現好壞參半，但英偉達財報可能會成為大型科技股下一個關鍵催化劑。
歐洲央行下次會議前的最後一份歐元區CPI報告
歐元/美元匯率本月飆升，自去年12月以來首次突破1.11。儘管市場強烈預期歐洲央行將在9月份再次降息，但歐元仍出現上漲。
然而，儘管9月份降息的可能性很大，但一個很小但很重要的風險是，歐洲央行的政策制定者屆時不會相信有必要再次降息。
周五歐元區8月份CPI初值將出爐，數據表現將對歐洲央行在9月份進一步放寬政策開綠燈起到至關重要的作用。
歐元區的總體通脹率預計將從7月份的同比2.6%降至8月份的2.3%，使其更接近歐洲央行2%的目標。剔除所有波動項目的核心通脹率預計將小幅下降至2.8%。
XM指出，如果通脹數據令人失望，可能會進一步推高歐元/美元匯率，不過不太可能改變9月份降息的市場共識。
歐元區其他數據方面，下周一德國Ifo商業景氣指數將受到關注，歐元區經濟景氣指數將於下周四公布。
東京CPI將成為日本央行考慮下一步舉措的關鍵
日元，或者更具體地說，日本央行對美元的困境負有部分責任。日本多年來的超寬鬆貨幣政策即將結束的現實終於觸動投資者的神經。日本央行在7月份的會議上宣布加息，並宣布將資產購買規模逐步縮減一半。
日本央行很有可能在年底前祭出第三次加息。儘管日本央行對目前市場的不穩定感到擔憂，但日本央行行長植田和男暗示，如果經濟和通貨膨脹保持在正常軌道上，就有可能進一步加息。
因此，將於周五公布的東京CPI數據將非常重要，因為它被視為全國CPI數據的前奏，而全國CPI數據要晚得多才會公布。
日本8月東京消費者物價指數2(CPI)同比升幅料維持在2.2%；但8月東京核心CPI同比升幅預計將從2.2%提升至2.3%。
日本下周五將公布一系列其他指標，包括7月工業生產初值、零售銷售和失業率。
澳洲聯儲希望在通脹方面取得更多進展
在澳大利亞，通脹也將是主要主題。月度CPI數據將於周三公布，將受到投資者密切關注，因對通脹的擔憂依然存在。
6月份，澳大利亞CPI年率終於小幅降至3.8%，此前幾個月CPI一直在上升。
但澳洲聯儲的政策制定者希望看到CPI進一步下跌，然後才會放棄鷹派立場。
如果7月份通脹沒有新的進展，澳洲聯儲幾乎肯定會繼續排除今年降息的可能性，這將對澳元有利。澳元/兌美元在8月份上漲近3%。
但如果澳洲第二季度建築業數據(周三出爐)和資本支出數據(周四齣爐)不及預期，則澳元走勢可能存在一些下行風險。
加拿大GDP對加拿大央行降息押注是否重要？
在降息競賽中走在前面的央行是加拿大央行。由於加拿大的通貨膨脹總體上與預期相符，投資者已經消化9月份再降息25個基點的可能性超過90%。
然而，強於預期的經濟增長可能是加拿大央行政策制定者決定不採取行動的原因之一，這令投資者將焦點放在周五公布的第二季度GDP數據上。
此外，周四的6月份的工資增長數據可能也會引起對加元的一些關注。
