FX168財經報社(北美)訊 週五（8月23日），美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾敲定了9月份降息的可能性，甚至暗示他對降息50個基點持開放態度。鮑威爾的言論幾乎爲美聯儲歷史性的抗通脹行動畫上了句號，美元暴跌，引發其他主要全球貨幣上漲。在美元跌幅加重，加拿大零售數據下降等因素影響下，加元獲得了短期交易機會，美元/加元跌落1.3600關口以下，加元收穫年度最大漲幅。加元/人民幣連續第三個交易日上漲，並擴大上升空間。#匯市日報#
美元指數跌至 1 月以來的最低點。美元指數預計將連續第四周下跌，這是自 2023 年 4 月以來最長的下跌週期。截至發稿，現報100.82，跌幅0.72%
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美聯儲主席鮑威爾發出迄今爲止最強烈的降息信號，其表示美聯儲打算採取行動，避免美國勞動力市場進一步疲軟。
鮑威爾講話
美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會上表示，對通脹迴歸2%的信心增強；將盡一切努力支持強勁的勞動力市場，同時在實現價格穩定方面取得進一步進展。降息的時機和步伐將取決於數據、前景以及風險的平衡。
鮑威爾表示：「政策調整的時機已到。」「前進的方向是明確的，降息的時機和速度將取決於最新數據、不斷變化的經濟前景以及風險平衡。」在講話中，鮑威爾承認了勞動力市場的近期疲軟，並表示美聯儲「不尋求也不歡迎勞動力市場條件的進一步冷卻。」
鮑威爾的講話距離美聯儲9月17日至18日的會議還有三週多的時間，屆時美聯儲預計將宣佈自2020年以來的首次降息。
美國官員表態
芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，雖然他還沒有準備好明確呼籲美聯儲降息，但貨幣政策相當緊縮，與當前的經濟狀況不相符。他表示：「我通常不喜歡在會議之前說出限制自己的話，但我已經說了一段時間了，如果你考慮到美聯儲目前設定的利率目標的緊縮程度，那麼只有在你試圖給過熱的經濟降溫時，你纔會有意收緊貨幣政策，而目前的經濟並不過熱。」他的言論暗示，他對下個月美聯儲下調利率目標的前景持贊同態度。古爾斯比表示，隨着通脹降溫，美聯儲政策已被動收緊。有充分理由認爲美聯儲關於降息的預測將會實現。
費城聯儲主席哈克表示，現在是美聯儲開始降息的時候了，這個過程應該「有條不紊」。此前美聯儲主席鮑威爾在主旨演講中表示，調整貨幣政策的時機已經成熟。哈克表示，他所在轄區的聯繫人告訴他，一旦開始降息，就「不要走走停停」。「我喜歡‘有條不紊’這個詞，」「我們應該啓動這個進程，然後繼續走下去」。
美國前財長薩默斯表示，儘管美聯儲未能迅速採取行動應對2021年通脹飆升，創下了其貨幣政策歷史上的「低谷」，但最終它還是爲糾正經濟做出了足夠的努力。「我必須讚揚美聯儲……雖然情況並不總是很明顯，但他們採取了足夠強勁和有力的行動，以保持通脹預期穩定」。薩默斯說:「我們都會犯很多錯誤，重要的是，當你犯了錯誤時，要認識到並改正它。」不過雖然這位前財長表示，在美聯儲9月的會議上降息是「正確的事情」，但他認爲，「我們需要對貨幣政策的中期前景更加謹慎。」
市場反應
據CME「美聯儲觀察」數據顯示，美聯儲9月降息25個基點的概率爲67.5%，降息50個基點的概率爲32.5%。美聯儲到11月累計降息50個基點的概率爲43%，累計降息75個基點的概率爲45.2%，累計降息100個基點的概率爲11.8%。
「美聯儲傳聲筒」Nick Timiraos在社交媒體發文稱，今日的講話表明鮑威爾的轉向政策已經完成，鮑威爾在講話中表現出了全面的鴿派，兩年前他還在同一時期表示，美聯儲將接受經濟衰退作爲恢復通脹的代價。
鮑威爾在傑克遜霍爾經濟研討會的講話，遠遠超出了之前的聲明，表示將降息，並表示美聯儲不希望勞動力市場進一步降溫。債券市場的反應也很明顯，但並不劇烈，因爲投資者已經相信美聯儲將在下個月的會議上放鬆政策。鮑威爾表示即將降息後，美國國債收益率下跌。2年期美國國債收益率從週四的4.009%降至3.943%。10年期國債收益率爲3.807%，低於週四的3.862%。
未來預期
傑克遜霍爾年會上公佈的一份最新研究顯示，美國經濟現在可能已接近臨界點，即職位空缺的持續下降將導致失業率更快上升，這將支持美聯儲開始降息以保護勞動力市場的論點。伯爾尼大學經濟學家Pierpaolo Benigno和布朗大學經濟學家Gauti B. Eggertsson在他們的研究論文中指出，美聯儲政策制定者面臨兩種風險：降息速度太慢，導致高失業率的「硬着陸」；過早降息，使經濟容易受到通脹上升的影響。根據他們對就業市場的新分析：「我們目前的評估表明，前者的風險超過了後者。」
野村國際外匯策略師 Yusuke Miyairi 表示：「美元拋售勢頭可能會持續下去。」「下週我們沒有太多數據來衡量美國經濟活動和通脹發展，直到美國非農就業數據公佈爲止。」他指的是 9 月初將要發佈的月度就業報告的一部分。
美元/加元貨幣對難以利用前一天從 1.3570 區域（即自 4 月 10 日以來的最低水平）反彈的機會，並失去了新的買家，延續了過去三週左右的既定下行趨勢，已跌落至 1.3600 關口以下。截至發稿，現報1.35057，跌幅0.81%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加元走勢短期受到6月份國內月度零售銷售數據的影響。零售銷售數據是衡量消費者支出的關鍵指標。數據顯示，加拿大6月零售銷售有所下降，因爲消費者繼續感受到高利率的影響，減少了非必需品的消費。6月零售銷售較上月下降0.3%，降幅小於上月的0.8%。零售銷售包括車輛、服裝、傢俱、食品和飲料等地方銷售。分析師原本預測銷售將下降0.3%，不包括汽車及零部件的降幅爲0.2%。然而，加拿大統計局表示，不包括汽車及零部件的情況下，6月銷售實際增長了0.3%。按銷量計算，銷售增長了0.1%。核心零售銷售（不包括加油站和汽車經銷商）上漲了0.4%。
零售店銷售額下降表明家庭購買力下降，這將引發人們對加拿大央行今年將進一步降息的預期。在上個月的最後一次貨幣政策會議上，加拿大央行行長麥克勒姆暗示，加拿大央行將轉向促進經濟增長而不是壓制通脹。貨幣市場預計，加拿大央行將於9月4日再次降息25個基點，並在10月和12月分別再各降息一次。
與此同時，美聯儲降息將刺激經濟活動和刺激需求的預期爲原油價格提供了一些支撐。這反過來又支撐了與大宗商品掛鉤的貨幣加元，並加劇了美元/加元對的走勢。
另外值得注意的消息是，代表兩大加拿大鐵路公司工人的工會在週五表示，他們將挑戰政府決定將其勞動爭端提交全國勞動委員會的決定的合憲性，儘管他們的一些成員已經回到工作崗位。加拿大國家鐵路公司的工人將於週五開始重返工作崗位，而在加拿大政府於週四介入結束了前所未有的鐵路停運之後，競爭對手加拿大太平洋堪薩斯城的封鎖仍在繼續。
加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne指出，加元保持堅挺的基調，美元仍有下跌空間，「我們的公允價值估值今天小幅上漲至 1.3631，凸顯了加元進一步上漲的有限途徑——目前。加拿大政府昨日出手干預，對加拿大鐵路和工會實施具有約束力的仲裁，以停止整個加拿大貨運網絡的停工，消除了對重要供應鏈和經濟造成重大損害的風險。」「至少，加元的潛在負面因素已經消除。加拿大零售銷售預計本月將下降 0.3%，與 5 月份疲軟數據發佈的初步估計一致。美元/加元的熊市趨勢在圖表上仍然根深蒂固。短期價格趨勢表明美元跌勢略有停頓，但沒有跡象表明即將出現逆轉。」「日內震盪指標看起來有些延伸，但每日 DMI 震盪指標表明美元仍有下跌空間。日內阻力位爲 1.3625/1.3635，更強阻力位爲 1.3675/1.3600。支撐位爲 1.3550/1.3560。」
加元/人民幣連續第三個交易日上漲，並擴大漲幅，截至發稿，現報5.2729，漲幅0.46%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）