FX168財經報社(北美)訊 週五（8月23日），美聯儲主席鮑威爾發出迄今爲止最強烈的降息信號，其表示美聯儲打算採取行動，避免美國勞動力市場進一步疲軟。人們普遍預計，美聯儲將在9月會議上降息。鮑威爾週五的言論幾乎爲美聯儲歷史性的抗通脹行動畫上了句號，兩年前，鮑威爾在同一舞臺上表示願意接受以經濟衰退作爲降低通脹的代價。鮑威爾這次的態度遠沒有在上次會議後的新聞發佈會上那麼模棱兩可。當時，鮑威爾表示，美聯儲需要更多的數據，才能對通脹回落有信心。週五的講話表明，他現在已經掌握了這些數據。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在週五的重要講話中向市場傳達了明確的信息，稱「時機已到」，美聯儲應開始降低利率。在堪薩斯城聯儲年度經濟研討會上，鮑威爾表示：「政策調整的時機已到。」
鮑威爾補充說：「前進的方向是明確的，降息的時機和速度將取決於最新數據、不斷變化的經濟前景以及風險平衡。」
鮑威爾的講話距離美聯儲9月17日至18日的會議還有三週多的時間，屆時美聯儲預計將宣佈自2020年以來的首次降息。
在講話中，鮑威爾承認了勞動力市場的近期疲軟，並表示美聯儲「不尋求也不歡迎勞動力市場條件的進一步冷卻。」
7月的就業報告引發了市場的震盪，數據顯示上個月經濟僅增加了11.4萬個就業崗位，而失業率上升至4.3%，爲2021年10月以來的最高水平。本週早些時候的數據還顯示，截至3月，美國經濟中就業人數減少了81.8萬人，這表明過去一年就業市場的強勁程度被過度誇大了。
（圖片來源：finance.yahoo ）
鮑威爾表示：「勞動力市場不太可能在短期內成爲高通脹壓力的來源。」
在鮑威爾發表講話之前，投資者幾乎完全預計美聯儲下個月將降息，降息25個基點對50個基點的概率大約爲2比1。
鮑威爾說：「疫情到來的四年半後，與疫情相關的經濟扭曲的最嚴重階段正在消退。」
「通脹已經顯著下降……我們的目標是恢復價格穩定，同時保持強勁的勞動力市場，避免早期的去通脹階段中失業率的大幅上升。在這一任務尚未完成的情況下，我們已在實現這一目標方面取得了相當大的進展。」
鮑威爾週五的講話讓人聯想到他在2022年傑克遜霍爾的發言，當時他直接評估了經濟前景，並指出需要額外的加息。
鮑威爾回憶道：「兩年前在這個講臺上，我討論了應對通脹可能帶來的一些痛苦，包括更高的失業率和更慢的增長。」
「有些人認爲，要控制通脹需要經歷衰退和長期的高失業率。我表達了我們無條件致力於完全恢復價格穩定，並且將繼續努力直到任務完成。」
週五的講話在某種程度上暗示任務確實已完成。
鮑威爾表示：「總的來說，從疫情扭曲中恢復、我們調節總需求的努力，以及期望的穩定，共同作用使通脹逐漸呈現出可持續的路徑，朝着我們的2%目標邁進。」
講話內容重點回顧
1. 利率指引：政策調整的時機已經到來，政策的走向是明確的。降息的時機和步伐將取決於數據、前景以及風險的平衡。
2. 通脹前景：對通脹迴歸2%的信心增強。
3. 就業市場：短期內勞動力市場似乎不太可能成爲通脹壓力上升的來源；並不尋求或歡迎進一步的勞動力市場降溫。
4. 風險平衡：通脹的上行風險已經減弱，就業的下行風險也在增加。
分析師評論
「美聯儲傳聲筒」Nick Timiraos在社交媒體發文稱，今日的講話表明鮑威爾的轉向政策已經完成，鮑威爾在講話中表現出了全面的鴿派，兩年前他還在同一時期表示，美聯儲將接受經濟衰退作爲恢復通脹的代價。
嘉信理財首席固定收益策略師Kathy Jones表示：我們得到的信號非常明確，那就是美聯儲準備降息。對勞動力市場狀況的擔憂現在超過了通脹風險。在政策較爲緊縮的情況下，有降息的空間。
分析師Anna Wong表示：在我們看來，鮑威爾的表態聽起來相當鴿派。到目前爲止，他沒有阻止對9月50個基點降息的押注，沒有表示降息應該逐步進行，也沒有像他的同事們那樣使用「有條不紊」這個詞來描述可能的降息路徑。
斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家Peter Cardillo表示：鮑威爾持鴿派立場，稱有足夠的空間應對可能面臨的任何風險，我認爲這是一個關鍵。他的意思是，如果勞動力市場繼續疲軟，我們可能會在9月降息50個基點，而不是25個基點。「現在是政策調整的時候了，我們不尋求也不歡迎勞動力市場狀況進一步降溫。」這是另一個關鍵點，告訴我們9月將降息50個基點。他似乎是在迴應前幾天對非農數據的大幅調整。今天鮑威爾表現得比較鴿派，我們看到市場做出了相應的反應。我認爲今年我們會有兩次降息，總共75個基點，特別是如果8月非農就業報告顯示進一步疲軟的話。
市場反應
據CME「美聯儲觀察」數據：美聯儲9月降息25個基點的概率爲67.5%，降息50個基點的概率爲32.5%。美聯儲到11月累計降息50個基點的概率爲43%，累計降息75個基點的概率爲45.2%，累計降息100個基點的概率爲11.8%。
鮑威爾講話後，現貨黃金短線漲幅擴大至20美元，現報2517.83美元/盎司；美元指數DXY短線重挫50點，去年12月來首次，失守101，現報100.94。美國2年期與10年期國債收益率曲線的倒掛幅度縮小，現報15.2點，此件爲17.6點。
互換市場保持穩定，預計美聯儲年末前將有近100個基點的降息幅度。利率期貨交易員預計美聯儲9月份降息50個基點的概率約爲33%，較鮑威爾講話前有所上升。