昨天，美國PPI通脹發佈，低於預期的數據提高了降息預期。受此影響，在美元下跌的同時，英偉達引領美國納斯達克指數，乃至全球股指同步上漲。這讓市場開始期待今晚的CPI通脹行情能否讓美股回到牛市正軌。
目前核心CPI同比預期爲3.2%，那麼是不是隻要低於這個數字，美股就會和昨天一樣全面上漲呢？不一定。
2年期美債利率 vs NAS100 十五分鐘圖
就拿上個月來說，美國發布全面低於預期的CPI通脹，令降息預期激增。也就是從那天開始，市場對9月份降息的押注達到了100%（但沒有押注直降兩碼）。但是，美國科技板塊納斯達克指數卻僅僅小幅衝高後，美市一開盤就潰敗了。有意思的是，當天美股中的道瓊斯指數、羅素指數乃至除歐洲外的其他國家指數都均受到利好，最終收漲。就此形成了「科技亡，萬股升」的行情。
7月11日美國CPI通脹報告
關鍵問題出在了服務業通脹上。在CPI報告中，原本強勁的服務業通脹紛紛熄火，尤其是通訊、信息和娛樂等領域，通脹環比已經由正轉負，觸發服務業活動收緊的信號。也就是從那個時候開始，美股市場已經開始在降息利好和衰退利空之間做起了權衡。
如果將時間線拉長會看的更加明顯。就在CPI發佈後，美國科技板塊止漲轉跌，開啓了回調趨勢。而且納指開始與美債利率同步下跌，這是典型的衰退預期行情，這種通脹同跌持續了整整一個月，直到昨天的PPI才讓走勢分離。然而這並不代表衰退行情已經結束了，短期內市場的主旋律仍然會圍繞在美國經濟到底有沒有衰退上。
因此，如果今晚CPI公佈較低，那麼納指一方面受到降息預期的利好，另一方面會受到衰退預期的利空；但如果CPI較高，則納指更可能回吐昨日的漲幅。因此不管是哪種情況，做空納指的勝率都會更高。如果想要看漲美股，那麼可以配合低CPI去看漲道指和羅斯指數。
NAS100四小時圖
從納指四小時圖來看，現價目前已經抵達斐波那契0.5回調線19000大關，受到一定的阻力，日內突破還是回落要看CPI數據行情。日內上破19050則看漲，下破18950則看跌。短線則可以配合雙死叉信號佈局空單，也就是MACD形成死叉的同時，隨機指標保持開口迴歸中心區域 。上方的阻力在19500前高點附近，下方的支撐則要看中繼形態18700附近。
今日關注數據
14:00 英國7月CPI年率
14:45 法國7月CPI年率
20:30 美國7月核心CPI年率
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2024-08-14