FX168財經報社(歐洲)訊 週一(8月12日)歐洲交易時段，全球股市在上週巨震後試圖站穩腳跟，日元下跌，日本的假期消除了近期波動的一個來源。交易員們正爲本週將發佈的一系列美國數據做好準備，這些數據將揭示世界最大經濟體的健康狀況以及美聯儲利率前景。
上週一，股市大幅下挫，受日本股市暴跌的影響，這一暴跌是由疲弱的美國就業數據和一種非常流行的日元交易策略的平倉引發的。不過，一些強於預期的美國數據緩解了對全球經濟放緩的擔憂，股市到週五幾乎收復了所有損失。
市場開局平靜
週一市場更加平靜，歐洲的Stoxx 600指數上漲0.05%，回吐了早些時候的漲幅，投資者正在尋找上週市場崩盤結束的跡象。金融服務和保險領漲，漲幅均在0.6%左右。
在倫敦，英國電信集團(BT Group Plc)股價上漲超過7%，此前Bharti Global同意購買這家英國運營商約24.5%的股份。
美國期貨也從早些時候的高點回落。道瓊斯工業平均指數期貨下跌15點。標準普爾500指數期貨小幅上漲，該指數在上週五結束時基本持平，收復了週一3%的跌幅。納斯達克-100指數期貨價格小漲0.1%。
稍早，由於週一日本市場休市，亞洲市場較爲平靜，MSCI日本以外的亞洲股指上漲0.41%。
中國將於週四公佈零售銷售和工業生產數據，預計數據顯示中國經濟繼續表現不佳，這可能加劇一些投資者對全球增長的擔憂。
本週聚焦CPI
上週市場波動嚴重，部分原因是擔心美聯儲降息滯後。芝加哥期權交易所波動率指數(Cboe Volatility Index)——華爾街的恐慌指數——已從新冠疫情初期以來的最高水平回落。
Principal Asset Management的首席全球策略師Seema Shah表示：「今年夏天，市場可能會保持緊張，因爲它們試圖解讀美國經濟的潛在強度，而估值和技術極端正在消退。強勁的家庭和企業資產負債表表明，經濟疲軟應該是有限的。」
這種相對平靜是否會持續下去還不確定，本週的關鍵波動性事件將是週三的美國通脹數據。據花旗集團稱，交易員預計標普500指數在消費者價格指數報告發布時將向任一方向波動1.2%。
路透社也指出，投資者關注的是週三將公佈的7月份美國消費者價格指數數據，預計該數據將顯示月度通脹率從6月份的-0.1%回升至0.2%。零售銷售數據將於週四公佈。
彭博預計，美國消費者價格指數將較6月份上升0.2%，包括整體數據和不包括食品和能源的核心指標。然而，這樣溫和的變動可能不足以阻止美聯儲在下個月廣泛預期的降息。
「這是一種相當溫和的預期。通脹問題已經不再像以前那樣嚴重了，」State Street的高級宏觀策略師Timothy Graf表示，「風險的平衡在於政策可能已經收緊得太久，現在你開始看到這種情況在勞動力市場上有所體現。」
上週末，美聯儲理事米歇爾·鮑曼表示，她仍然認爲通脹有上行風險，勞動力市場繼續保持強勁，暗示她可能尚未準備好在美聯儲9月份的下一次會議上支持降息。根據彭博彙編的掉期數據，貨幣市場已經完全消化了9月份的降息預期，並預計全年降息約100個基點。
據摩根士丹利策略師稱，與此同時，隨着債券市場已經調整以應對「落後於形勢」的美聯儲，風險尚未「反映在當前的股票估值中」。Michael Wilson領導的團隊表示，經濟增長是投資者的主要關注點，而不是通脹和利率。
「市場正在尋求更好的增長或更多的政策支持來重新激發興趣，」該團隊在一份報告中寫道，「我們不認爲短期內有明確證據支持任一方向，因此指數目前將在一個狹窄的區間內波動。」
上週市場劇烈波動期間，投資者確實從股票中撤資。據德意志銀行的數據，這是自新冠疫情爆發以來股市分配比例下降最快的一次。策略師們，包括Parag Thatte在8月9日的一份報告中寫道，總體股票配置現在處於第31個百分位，並處於低配狀態。而就在三週前，股票暴露率還處於歷史範圍內的第97個百分位。
在貨幣政策的其他方面，預計歐洲央行將每季度一次降息，直至明年年底。這一時間表顯示，其寬鬆週期將比之前預期的更早結束。彭博對經濟學家的調查顯示，到2025年12月，基準利率將達到2.25%，在連續六次降息後。
債市方面，10年期美國國債收益率幾乎沒有變化，報3.947%，上週該收益率攀升15個基點，創下自4月份以來的最大漲幅。收益率與價格成反比。
日元跌幅領先
在貨幣市場中，本週開始時相比上週要安靜得多。日元對美元在主要貨幣中的跌幅最大。這是在7月31日日本央行加息後，交易員削減看跌押注的結果。日本央行的舉動促使投資者拋售套利交易，導致全球市場動盪。
日元在7月和8月的急劇反彈讓投資者措手不及，迫使他們平倉所謂的套利交易，即借入日元購買美元和其他貨幣，以投資於收益率更高的資產。週五的數據顯示，槓桿基金——通常是對衝基金和各種類型的資金管理者——以自2011年3月以來最快的速度平倉日元頭寸。
「本週的開局比上週要安靜得多，」三菱日聯金融集團(MUFG)的貨幣策略師Lee Hardman表示，「槓桿基金持有的日元空頭頭寸大幅減少……這可能也爲套利交易的平倉幾乎完成提供了一些安慰。」
小心中東局勢
在大宗商品方面，石油延續了自7月初以來的首次周漲幅，交易員繼續關注伊朗對上月在德黑蘭暗殺哈馬斯領導人的迴應。黃金小幅上漲，交易員關注本週的關鍵美國數據。
以色列國防部長Yoav Gallant週日與美國國防部長勞埃德·奧斯汀（Lloyd Austin）進行了會談，並告訴他，伊朗的軍事準備表明，伊朗正在爲對以色列發動大規模攻擊做準備。
美國國防部長勞埃德·奧斯汀（Lloyd Austin）下令「林肯號」航空母艦戰鬥羣加速駛往中東，準備應對可能的伊朗對以色列的報復性打擊。此前，以色列在德黑蘭暗殺了哈馬斯的政治領導人伊斯梅爾·哈尼亞，伊朗誓言對此進行報復。奧斯汀還下令「喬治亞號」導彈潛艇進入美國中央司令部責任區。
這些部署是在與以色列國防部長Yoav Gallant會談後宣佈的。美國正在爲可能的伊朗襲擊做準備，並在中東地區增加了軍事力量。此外，美國和其在中東的夥伴正在努力促成以色列和哈馬斯之間的談判，但同時也在爲潛在的衝突升級做出軍事準備。