在當前全球經濟的複雜背景下，日元匯市的表現尤為引人注目。北京時間2024年7月26日，日元迎來了近三個月來最強勁的單周表現，這一現象背後，是市場交易者對日元空頭押注的解除，以及對美國通脹數據的預期，這可能進一步鞏固市場對美聯儲利率走勢的判斷。
日元的強勢表現，部分得益於全球股市的拋售，這促使投資者轉向安全資產，日元作為傳統的避險貨幣，自然受到青睞。此外，日本政府在7月初的疑似干預行為，也給市場帶來了意外，導致利差交易的平倉，進一步推高了日元的價值。
從技術層面來看，日元兌美元匯率在本周初一度飆升至1美元兌151.945日元的近三個月高點，相較於月初的38年低點161.96日元，顯示出明顯的上升勢頭。截至周五，日元最新報價為154.245，本周迄今上漲2.5%，為4月底至5月初以來的最大周漲幅。
此外，美元指數近期在100.61-106.51升幅的50%費波納奇回檔技術位103.56前方找到支撐，這是美元形成底部的早期跡象。根據LSEG利率概率應用程序，美聯儲利率預計在2024年底之前仍將高於大多數其他主要央行，這應會繼續幫助美元復蘇。然而，日元的走勢與美元密切相關，美元的任何反彈都可能對日元產生影響。
美元指數的近期走勢顯示出一些關鍵的技術信號。周一在日線圖105上方將出現「雲帶變色」，通常會產生磁吸力，預示着美元可能進一步攀升。同時，美聯儲利率預計在2024年底之前仍將高於大多數其他主要央行，這應會繼續幫助美元復蘇。這一趨勢與日元的強勢表現形成了鮮明對比，值得市場交易者密切關注。
市場對美國6月核心個人消費支出(PCE)物價指數的預期，以及美聯儲下周的會議，都對日元的走勢產生了重要影響。市場普遍預期美聯儲將在9月降息，而日本央行的加息預期也在不斷升溫，市場預期加息10個基點的可能性為64%。
Marlborough Investment Management固定收益投資組合經理James Athey表示，儘管日元上漲速度較快，但考慮到風險資產的吸引力減弱，以及美聯儲的降息預期，日元仍有進一步升值的空間。美國銀行貨幣策略師Kamal Sharma則指出，國內外投資者的現金持續流出日本市場，也是日元走強的原因之一。
日元匯市的強勢表現，是在全球經濟不確定性增加的背景下，市場對避險資產需求增加的直接反映。然而，隨着美聯儲和日本央行的政策動向，以及全球經濟形勢的變化，日元的未來走勢仍充滿變數。作為專業的市場交易者，我們應密切關注市場的最新動態，以及政策制定者的最新表態，以做出更為精準的交易決策。
