7月16日(周二),在投資者對日本經濟的信心轉變之際,第三產業活動指數吸引他們的興趣。隨着7月加息的猜測加劇,日本央行的評論也需要考慮。周二晚些時候,美國零售銷售數據可能會影響美聯儲9月份可能降息的預期。
第三產業活動指數與日本經濟
周二,第三產業活動指數影響投資者對美元兌日元的興趣。
繼4月份增長1.9%之後,5月份該指數增長1.1%,強於市場預期的增長0.1%,表明需求仍比較強勁。該指數是日本經濟活動的重要指標。
日本經濟疲軟可能會影響就業市場和消費者信心。如果消費者信心惡化,消費者可能會抑制支出,從而抑制由需求驅動的通脹。
家庭支出繼續影響着日本經濟。2024年第一季度,日本經濟收縮0.5%,私人消費下降0.7%。2024年第二季度,家庭支出進一步走弱,表明日本央行需要應對更多的經濟痛苦。
日本央行將消費者支出低迷歸因於日元疲軟和進口價格上漲。進口價格的上升趨勢會推高消費價格。
日元貶值會影響經濟嗎?
日本央行副行長良三Ryozo Himino評論了日元疲軟對經濟的影響。他說:「匯率波動以各種方式影響經濟活動。除了對進口價格的直接影響之外,它還會以廣泛和持續的方式影響通脹。」
在7月11日的干預之後,日本央行可能面臨收緊貨幣政策的壓力。收緊貨幣政策可能會縮小美日的利差,並刺激買家對日元的需求。
日本央行可以採取哪些措施來收緊貨幣政策?
經濟學家認為,日本央行可能需要大幅削減購債規模並加息,以對利差產生持久影響。
但日本央行必須讓市場相信,其政策措施是為了穩定物價,而不是讓日元升值。
專家青睞量化緊縮和加息,以提振日元
一些經濟學家認為,量化緊縮對利差和日元價格趨勢至關重要。Nataxis的亞太首席經濟學家Alicia Garcia Herrero最近評論量化緊縮時表示:「隨着美聯儲在通脹走軟的背景下變得更加鴿派,預計美債收益率將下降。...日本央行的量化緊縮應該有助於支撐日元兌美元在年底前或徘徊在150左右。」
日本央行沒有提供6月貨幣政策會議上QT計劃的細節。美元兌日元逆轉了日元自4月/ 5月干預以來的漲幅,從5月3日的低點151.856升至7月3日的高點161.951。美元兌日元飆升至161.951,凸顯了日本央行貨幣政策立場的重要性。
與此同時,美國零售銷售數據也可能影響到利差。
美國零售銷售和美聯儲利率路徑
經濟學家預測,繼5月份增長0.1%之後,6月份美國零售額將停滯不前。
零售銷售的意外下降可能會鞏固美聯儲9月份降息的決定。消費者支出的下降趨勢可能會抑制需求驅動的通脹,並支持更為溫和的美聯儲利率路徑。
零售銷售的大幅下滑,可能重新引發投資者對美國經濟硬着陸的擔憂。私人消費對美國經濟的貢獻超過60%。
美國經濟正在走向衰退嗎?
彭博電視亞太首席市場編輯David Ingles最近對美國經濟發表了評論,他表示:「看來美國經濟降溫的速度比大多數分析師想象的要快,彭博美國經濟意外指數跌至9年來的低點。」
美元兌日元的短期預測:看跌
美元兌日元趨勢取決於美國零售銷售和美聯儲的評論。低於預期的美國零售銷售可能預示着美聯儲將在9月和12月降息。日本央行支持7月加息以及削減購債規模,也將收窄利差。
隨着美國零售銷售數據的臨近,投資者應保持警惕,監控實時數據、美聯儲評論和專家評論,據此調整交易策略。保持更新最新消息和分析,以應對美元兌日元的波動。
美元兌日元日線圖 來源:易匯通
北京時間7月16日13:06 美元兌日元 報 158.708/720
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