FX168財經報社(北美)訊 週二（7月9日），受美聯儲主席鮑威爾言論影響，美元小幅回升。鮑威爾表示，近期不會採取降息措施，而是主張市場保持耐心。受通貨緊縮指標影響，美國經濟前景令人期待9月降息。不過，美聯儲官員並不急於實施降息，而是選擇依靠以數據爲中心的指標來做出此類決定。由於加拿大數據公佈時間到下週都平淡無奇，美元/加元匯率受美元主導小幅回升，並在1.36附近獲得支撐。 加元/人民幣繼續盤踞在5.30關鍵位置上方。
美元指數在週一波動後周二挽回損失，在 105.00 附近徘徊，略有反彈支撐。截至發稿，現報105.15，漲幅0.12%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美聯儲主席鮑威爾在聽證會上表示，美聯儲現在正在將重點轉向勞動力市場，必須考慮高利率如何導致不必要的失業。同時，他也表示，美聯儲在決定降息之前不需要看到通脹率達到2%，但需要更多「良好的通脹」數據來建立信心，認爲目標已經近在眼前。
美聯儲肩負着維持穩定通脹和最佳就業的雙重使命。這意味着利率可能會有回報：如果只關注通貨膨脹，那麼可能會在對國家勞動力造成重大損害後降息。簡而言之，美聯儲表示可以在通脹達到2.0%的目標之前降息。
凱投宏觀（Capital Economics）董事長兼首席經濟學家Ian Shepherdson表示：「他更擔心等待太久才能緩解的潛在成本。」 「鮑威爾先生仍然不願提前發出貨幣寬鬆政策的信號，他受到第一季度通脹爆發的創傷，但從字裏行間來看，我們認爲他的基本情況是9月份的寬鬆政策。8 月 22 日至 24 日舉行的傑克遜霍爾研討會爲他提供了一個理想的機會，可以按照慣例發出即將發生的政策變化的通知。」
在經濟數據方面，全國獨立企業聯合會（NFIB）已經公佈了其數據：6月份月度商業樂觀指數從90.5躍升至91.5，超過了89.5的預期。
在假日銷售旺季到來之前，零售商們正在加快提前補貨的步伐。全美零售聯合會（NRF）發佈的《全球港口追蹤》預測，7月份美國進口商將進口221萬個集裝箱（以20英尺當量單位計算），較去年同期增長逾15%。6月份的增幅超過14%，8月份增幅預期爲逾13%。NRF估計，9月和10月零售商的進口同比增速將放緩，但每月進口量將維持在200萬箱以上。在週期性強勢美元的推動下，美國的進口多於出口，貿易逆差從4月份的745億美元增加到5月份的751億美元。
美國消費者物價指數（CPI）將於週四公佈，將受到市場參與者的密切關注。儘管市場預計9月份將首次降息，但物價可能需要更長時間才能降溫。高盛在一份報告中表示，預計「未來幾個月」的核心CPI月率將在0.2%至0.3%之間。他們預計，到12月，核心CPI和核心PCE年率分別爲3.2%和2.7%。
美聯儲主席鮑威爾在參議院作證詞時，沒有就美聯儲可能何時開始降息發出任何信號，而是表示將「逐次會議」地做出決定。但這可能是一個跡象，表明降息不會如市場所消化的那麼快到來。桑坦德資本市場首席美國經濟學家Stephen Stanley表示，「美聯儲官員通常會讓市場爲下一步行動做好準備。鮑威爾關於‘逐次會議’的評論似乎肯定會排除在7月的下一次會議上降息的可能性，並且在我看來，9月降息並不像金融市場目前定價的那樣肯定。我目前預計美聯儲將在11月首次降息。」
與此同時，芝商所（CME）的數據顯示，市場已經完全消化了美聯儲本月晚些時候再次按兵不動的預期，9月份首次降息25個基點的可能性爲70%。
另外值得市場繼續關注的是，還有三位美聯儲發言人將陸續發表講話，美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾在美國華盛頓舉行的金融包容性實踐與創新會議上發表題爲《金融包容性：過去、現在和未來的希望》的演講；美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在華盛頓向美國國會提交「半年度貨幣政策報告」；美聯儲理事米歇爾·鮑曼在華盛頓金融包容性實踐與創新會議上發表題爲「促進包容性金融體系」的演講。
美元/加元受美元回升帶動，在1.36關鍵點位獲得支撐，重返1.36上方。截至發稿，現報1.36340，漲幅0.04%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
本週加拿大唯一的經濟數據是將於週五公佈的 5 月份建築許可數據，但預計對市場影響不大。美元/加元貨幣對已返至中間水平，而加拿大方面缺乏有意義的數據發佈時間表，導致加元受到更廣泛的市場流動的影響。
就加拿大數據而言，其勞動力市場似乎比美國遭受的打擊更大。報告顯示，失業率升至 6.4%，超過預期的 6.3%，創下 2022 年 1 月以來的最高水平，比兩年前的歷史低點高出1.6個百分點。加拿大就業人數情況更糟，就業人數下降，而經濟學家此前預計就業人數將增加。勞動力市場的壓力被歸咎於加拿大仍然高企的利率，這阻礙了企業獲得信貸的能力。這導致人們進一步呼籲加拿大央行再次降息，此前他們在6月份將政策利率下調0.25%至4.75%——這是自2023年7月以來首次調整利率。
Desjardins Securities的經濟學家稱，加拿大失業率的穩步上升並不一定是該國走向衰退的跡象。失業並不是導致失業率上升的原因，而是移民進入加拿大後找不到工作。加拿大繼續錄得就業增長，但速度落後於勞動力的快速增長。目前加拿大勞動力市場已經冷卻到可以繼續降息的程度，但還沒有到經濟衰退來臨的地步。
由於較低的利率或預期利率通常對貨幣不利，因此所有人的目光都集中在鮑威爾的評論以及美聯儲何時採取第一步行動上。否則，由於加拿大央行考慮進一步降息以刺激低迷的勞動力市場，加元看起來更加脆弱。
加拿大國家銀行（National Bank）金融市場經濟和戰略主管Taylor Schleich警告說，如果加拿大央行不「儘早」降息，那麼失業率今年將達到或超過7%。他表示，勞動力市場正在「喘不過氣來」，不應僅僅因爲只關注通脹數據而忽視。「對我們來說，7月降息應該被認爲是一個更有可能的結果，因爲只有災難性的6月CPI報告纔會讓加拿大央行被邊緣化。」
加元/人民幣繼續盤踞在5.30上方，截至發稿，現報5.3337，漲幅0.05%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）