全球外匯市場作為國際金融體系的核心，其動態受到各國央行政策、經濟數據及地緣政治事件的深遠影響。本文將深入分析當前全球外匯市場的主要趨勢，重點探討美國、日本、澳大利亞等關鍵經濟體的政策動向，以及這些動向對市場預期的影響。
美國就業數據與美聯儲政策預期
上周，美國公布的就業數據弱於預期，這與美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾關於未來利率走向的鴿派言論相呼應。鮑威爾強調，如果通脹停滯，美聯儲將推遲降息，表明加息門檻較高。這一言論對市場情緒構成支撐，同時引發了對美國國債的買盤，導致收益率下降。
高盛經濟學家David Mericle認為，鮑威爾說，他相信政策是限制性的，如果通脹進展停滯，美聯儲將推遲降息，這意味着加息的門檻很高。美國的招聘率和其他衡量就業增長意願的指標疲弱，是勞動力市場數據中最疲弱的部分。
根據CME的美聯儲觀察工具(Fed watch Tool)，交易員預計美聯儲9月份降息的可能性為64%。
美國國債市場動態
美國國債市場顯示出穩定的隔夜交易態勢，10年期國債收益率維持在4.49%。市場普遍預期，美國在今年11月至少會降息一次，這一預期對美元構成壓力，尤其是在兌日元之外的貨幣對中。
美元與日元的匯率走勢
美元兌日元匯率在就業數據公布後上漲，引發市場對日本可能干預匯市的擔憂。日本官員對於匯率波動的評論表明，儘管市場走勢總體與基本面相符，但在必要時政府將採取適當行動。這表明，儘管日本當局發出警告，但美元/日元匯率依然堅挺。
日本央行的貨幣政策立場
日本央行總裁植田和男在貨幣政策方面表示，將仔細檢視日元走勢，這進一步強化了市場對日本央行可能的政策行動的預期。儘管日本警告可能對快速匯率波動採取措施，但美聯儲和日本央行之間的利率差異繼續支撐美元/日元匯率。
技術分析與市場預期
從技術分析角度來看，美元/日元連續第四周收于關鍵技術水平上方，顯示出看漲信號。同時，美元/日元與歐元/日元之間的相關性表明，市場對主要貨幣對的交易行為存在一致性。
澳洲聯儲的利率決策
澳洲聯儲（RBA）在5月的貨幣政策會議上維持利率不變，反映出對通脹放緩速度和勞動力市場的警惕態度。儘管通脹和勞動力市場數據未如預期降溫，但澳洲聯儲並未表現出恢復緊縮政策的傾向。澳元兌美元匯率應聲下跌，市場對今年再次加息的預期減弱。
綜上所述，全球外匯市場正受到各國央行政策預期的顯著影響。美國就業數據的疲軟與美聯儲的鴿派立場為市場提供了明確的方向，而日本央行的潛在干預和澳洲聯儲的謹慎態度則為市場增添了不確定性。投資者需密切關注即將到來的經濟數據和政策決策，以作出明智的投資選擇。
