FX168財經報社(北美)訊 週五（5月3日），4月份非農就業數據弱於預期，加上失業率上升，表明貨幣政策的長期滯後性已過，終於在勞動力市場發揮作用。弱於預期的數據可能會加劇美聯儲將很快降息的預期。美國國債收益率在數據公佈之前就已經開始下跌，在數據公佈後跌勢進一步加深，美元指數繼續跌勢。加拿大在下週二艾維採購經理人指數 (Ivey PMI) 公佈之前不會公佈有意義的經濟數據，導致加元週五受大盤影響。由於美國糟糕的數據拖累了投資者對加元的興趣，加元遭受影響，兌所有主要貨幣均下跌。週五原油價格也走軟，拖累加元進一步走低。同時，對於加拿大央行將早於美聯儲降息的預測，導致加元走勢徘徊不定。加元/人民幣在衝擊5.30關鍵位置後，短暫達到5.3206的近一個高位，隨後又跌落5.30下方區域。#匯市日報#
美元指數連跌三天，跌返4月中旬位置，截至發稿，現報105.05，跌幅0.36%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
根據美國勞工統計局的數據，美國經濟在4月份的表現低於預期，當月僅增加了175,000個非農就業崗位。這一消息傳出之際，美聯儲正試圖爲通脹降溫。
失業率變化也不大，保持在3.9%。事實上，這是自1960年代以來失業率低於4%的最佳連續記錄。這個數字低於許多人的預期。ADP就業報告預計，美國經濟在4月份增加了192,000個工作崗位。
美國總統喬·拜登（Joe Biden）週五在一份聲明中稱讚這一數字，認爲這是經濟已從疫情中反彈的跡象。
4月份的時薪也增長了0.2%，平均時薪增長了3.9%，這表明工資已經超過了通貨膨脹。
美國4月標普全球綜合PMI終值51.3，高於預期。美國4月標普全球服務業PMI終值51.3，與預期相近。
「數據顯示需要保持高利率，」美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）週三在新聞發佈會上表示。「我們已經表示，在我們更有信心通脹可持續地向2%邁進之前，我們預計降低聯邦基金利率的目標區間是不合適的。今年到目前爲止，數據並沒有給我們帶來更大的信心。」
經濟數據公佈後，美國國債收益率回升，10年期國債收益率日內跌幅收窄至3.7個基點，報4.534%，此前一度跌至4.466%；兩年期國債收益率報4.824%，日內下降5.3個基點。
芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，對是否加息持保留態度，需要密切關注數據。像今天這樣的就業報告越多，就能越安心。他認爲，必須更加確定美聯儲是否仍在降低通脹路徑上。如果美聯儲在過長時間內保持緊縮政策，將不得不考慮其使命的就業方面；但目前的數據是穩固的。
美聯儲理事米歇爾·鮑曼表示，通脹可能會在「一段時間內」保持高位，但她補充說，她仍然預計，隨着利率保持在當前水平，物價漲幅最終會降溫。
富國銀行經濟學家在一份關於今天公佈的低於預期的美國4月就業報告中表示，美聯儲仍有可能在9月開始降息。這些數據「表明就業市場仍然緊張，但遠不如一兩年前那麼火熱」，「這應支持通脹進一步放緩」。5月份的就業數據將在下次利率決議前公佈，6月12日的會議前還將公佈大量通脹數據。富國銀行表示，雖然6月降息的可能性不大，但「我們對9月會議首次降息的基本預期仍然堅定不移」
英國國民西敏寺銀行經濟學家將他們對美國貨幣政策的預測調整爲美聯儲今年僅降息25個基點。此前基於高於預期的通脹數據，該行預測美聯儲年內將降息三次，分別爲9月、11月和12月。經濟學家表示：「雖然我們仍然預計核心通脹的走勢是下行的，但現在美聯儲官員相信通脹正在迴歸2%目標的時間表似乎比我們早些時候的預期要慢。」「我們的新預測幾乎將我們預期的所有寬鬆週期都推到明年，」經濟學家寫道，他們現在預計2025年將降息200個基點，此前爲150個基點。
據CME「美聯儲觀察」數據，美聯儲6月維持利率不變的概率爲91.1%，降息25個基點的概率爲8.9%。美聯儲到8月維持利率不變的概率爲70.4%，累計降息25個基點的概率爲27.6%，累計降息50個基點的概率爲2.0%。
花旗銀行表示，本週的催化劑沒有引發進一步的利率波動/鷹派美聯儲定價，這限制了美元和美債收益率走勢。低於預期的勞動力市場報告增加了這一觀點，我們預計擁擠的美元多頭頭寸是脆弱的。
美元/加元仍未衝破1.37阻力位，截至發稿，現報1.36818，漲幅0.08%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
今日公佈的標普全球加拿大服務業採購經理人指數數據顯示，由於企業實現了一些意外的銷售並增加了工人，加拿大服務業4月份收縮速度放緩，但工資上漲導致通脹壓力升溫。總體商業活動指數從3月份的46.4升至49.3，創去年6月以來的最高水平。讀數低於50表明該行業出現收縮，該指數連續11個月低於該閾值，這是三年來最長的一次。
標普全球市場情報公司經濟總監Paul Smith在一份聲明中表示：「4月份經濟活動再次下降，加劇了加拿大服務業經濟普遍存在的潛在疲軟狀況。」「但在調查數據中發現了一些積極的一面。」
新業務指數從3月份的48.3升至50.0，結束了連續八個月的銷售下滑，而就業指標則從50.0升至50.6，因爲需要額外的員工來幫助開發新項目或支持銷售活動。
Smith說：「通貨膨脹率仍然過高……成本在一定程度上是由工資要求上漲推高的，而企業則以更快的速度提高自己的費用。」
反映製造業和服務業活動的標普全球加拿大綜合PMI產出指數從3月份的47.0升至10個月高點49.3。週三數據顯示，上月製造業PMI小幅下滑至49.4。
2024年第一季度，加拿大企業破產率同比激增87.2%，而消費者破產率上升 14%。加拿大破產監管辦公室週五(5月3日)公佈的數據顯示，破產企業總數爲2003 家，其中1599家破產。加拿大破產與重組專業人士協會(CAIRP)表示，這是37年來企業破產數量同比增幅最大的一次。企業破產率較2023年第四季度增加 31.7%。
加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆週四表示，加拿大貨幣政策與美國的貨幣政策差異有一個「限制」，但距離這個限制還很遠。由於加拿大通脹大幅放緩，金融市場預計加拿大央行將在6月或7月降息。美國和加拿大的利率差異可能會在未來幾個月對加元造成一定的拋售壓力，並限制美元/加元的下行空間。
此外，由於加拿大是美國最大的石油出口國，原油價格影響加元。WTI 6月原油期貨收跌0.84美元，跌幅1.06%，報78.11美元/桶，逼近3月13日收盤位78.84美元，本週累計下跌超過6.84%，4月12日盤中曾達到86.97美元。
摩根大通分析師Natasha Kaneva在報告中稱，現在預計歐佩克聯盟下月召開會議時可能會將自願減產延長至第二季度以後。庫存增加和油價低於爲國內支出所需水平預示着在考慮增產時需要謹慎。儘管基本面強勁，但「4月份可見石油庫存反季節大幅增加令人擔憂。」本週油價回落表明，隨着實物買家撤離，布倫特原油價格的上限確實是90美元/桶。Kaneva維持價格預測不變，認爲布油5月份將達到80-90美元/桶的高位，之後爲85美元/桶。花旗集團和摩根士丹利也預測油價將繼續上漲。因此，從遠期看，原油價格的上漲會部分支撐加元。
加元/人民幣在衝擊5.30關鍵位置後，短暫達到5.3206的近一個高位，隨後又跌落5.30下方區域，截至發稿，現報5.2924，跌幅0.06%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）