FX168財經報社(北美)訊 週三（4月24日）隨着全球利率走勢日益分化，外匯市場出現了不同方向的波動。受到對美聯儲鷹派押注以及美國高收益率的提振，以及美國經濟持續強勁增長，迫使市場推遲降息預期。耐用品數據發佈後，市場對美聯儲實際降息的定價變得毫無頭緒，美元指數繼續在106.00下方持平，目前看來無突破106.00尚需新的動力。美元/加元從兩週低點反彈，並受到多種因素的支撐。油價疲軟削弱了加元，並在美元重新買盤的情況下起到了推動作用。加元/人民幣回吐前一交易日漲幅，跌落5.30關鍵點以下方。
美元指數（DXY）小幅走高，截至發稿，現報105.85，漲幅0.16%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
4月24日公佈的數據顯示，3月份耐用品訂單增長2.6%，之前的增幅爲1.3%，大幅修正爲0.7%。不包括運輸在內的訂單增長至0.2%，扭轉了修正後的下降幅度，從0.3%降至僅0.1%。
受美國採購經理人指數（PMI）及耐用品訂單數據影響，美元處於四個月來的最低水平，這讓人們希望美國的通貨緊縮敘事尚未完全消亡。
Convera首席外匯策略師George Vessey表示，「市場對今年推動美元走高的政策分歧觀點略有回落。儘管有大量證據表明美國經濟繼續跑贏全球同行，但標普全球昨日公佈的商業活動數據顯示，美國4月份的經濟活動擴張速度爲四個月來最慢。」
亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計美國第一季度GDP增速爲2.7%，此前預計爲2.9%。
美國國債收益率呈現出好壞參半的趨勢。兩年期債券收益率爲4.93%，2年期債券收益率爲4.66%，10年期債券收益率爲4.65%。儘管週三收益率走勢參差不齊，在美國經濟強勁和美國國債收益率上升的推動下，美元漲勢可能會持續。
隨着近期各種經濟數據的數據公佈，貨幣市場定價顯示，投資者現在認爲美聯儲今年將兩次降息25個基點，這導致美債收益率和美元走低。
Commonwealth Bank分析師Joseph Capurso指出，一些市場分析師現在正在談論美聯儲在長期穩定後將再次加息的前景。他預計下一步將是降息，但警告稱，如果美聯儲真的加息，將至少加息兩次，「恢復加息顯然會支撐美元，因爲加息沒有定價。」
美聯儲目前的貨幣政策立場意味着寬鬆預期仍然較低且穩定。CME Fedwatch工具顯示，美聯儲6月貨幣政策利率仍將維持不變，幅度爲84.8%，9月降息的可能性爲46.7%，而保持不變的可能性爲31.6%。對美聯儲的鷹派押注也可能有利於美元。
美國降息預期的變化將最終決定美元的走向，大多數分析師警告稱，美元可能會進一步走強。
本週的焦點將是週五公佈的3月份個人消費支出(PCE)和週四公佈的第一季度國內生產總值(GDP)初步數據。
美元/加元在1.3600以上空間吸引了買家，使該匯率對重回1.37區域上方。截至發稿，現報1.37035，漲幅0.33%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加元走軟，回吐近期漲幅，兌大多數主要貨幣回落，成爲週中市場表現最差的貨幣之一。加拿大零售銷售 2 月份下滑，低於預期，對加元造成影響。
加拿大第一季度零售銷售額持平。近一年來，加拿大消費者從未像現在這樣勒緊褲腰帶過日子，而且自2024年年初以來，沒有任何支出增長的跡象。
加拿大統計局公佈的數據顯示，3月份零售商收入持平。加拿大2月核心零售銷售月率 -0.3%，再加上1月份銷售額暴跌0.3%，這些數據表明今年前三個月的銷售額持平，這是自2023年第二季度以來的最低增速。2月份零售銷售的下降主要是由於加油站銷量下降，而汽車銷量上升。除去這兩個細分行業，核心零售額保持不變。總而言之，該報告顯示，消費者正在削減非必需產品的支出，包括服裝、配飾和體育用品。
零售銷售是消費者支出的領先指標，代表家庭的需求。零售銷售下降表明家庭需求疲軟，這迫使工廠主降低工廠門口的商品和服務價格。這導致消費者價格通脹下降，從而使加拿大央行能夠更早開始降息。目前，金融市場預計央行將從6月會議開始降息。
行業數據表明上週美國原油庫存意外下降，表明需求動態積極，原油價格上漲。由於地緣政治緊張局勢緩解以及對中國經濟增長放緩的擔憂，原油價格難以利用前一天從 50 日簡單移動平均線支撐位的強勁反彈，鑑於加拿大是美國最大的原油出口國，原油價格上漲爲加元提供上行支撐。
加拿大央行將在通脹下降和經濟增長放緩的情況下在夏季降息的預期，預計將削弱與大宗商品掛鉤的加元，並在新興市場中成爲美元/加元貨幣對的推動力。
加拿大央行內部對備受期待的關鍵隔夜利率下調的時機存在分歧，源於央行管理委員會的一些成員的擔憂，即面對強勁的國內需求，抑制通脹的進展可能會停滯不前，甚至在出現「新的意外」時再次回升。
4月24日公佈的4月10日利率決定審議摘要顯示，「一些成員強調，隨着經濟表現良好，限制性貨幣政策將使經濟放緩的風險已經降低，超過了將通脹恢復到目標水平所需的程度。」「他們認爲需要更多的保證，以降低核心通脹下行進展停滯的風險，並避免危及迄今爲止取得的進展。」其他人則認爲，鑑於在抑制通脹方面已經取得進展，保持貨幣政策過於緊縮還存在額外風險，大多數商品和服務的通脹已經「顯著」下降。
一些人指出，儘管某些組成部分的價格上漲和下降幅度過大，但消費者價格指數各組成部分的通貨膨脹率分佈已接近正常。根據審議摘要，儘管對何時需要降息存在「不同意見」，但管理委員會成員一致認爲，鑑於前景存在風險以及通脹恢復到目標水平的緩慢路徑，貨幣政策寬鬆可能是漸進的。
本週剩下的時間裏，加拿大將缺席經濟日曆，投資者將把注意力轉向美國的關鍵數據。
緊隨加元回落的腳步，加元/人民幣回吐了前一交易日的漲幅，跌至5.30關鍵點以下。截至發稿，現報5.2873，跌幅0.29%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）