FX168財經報社(香港)訊 週一(2月19日)美國股市因總統日休市，歐股高位盤整，等待關於貨幣政策的進一步線索，本週市場重點關注歐洲的PMI初值數據，與此同時，美聯儲紀要也是焦點。今日中國從長春節假期中迴歸，但整體表現不溫不火，交易員仍期待當局出臺更多刺激措施。
歐洲股市暫停上漲，投資者在上週接近歷史高點後等待新的刺激因素。美國股市因總統日假期休市。
斯托克歐洲600指數上週大漲1.4%，距離2021年1月的高點不到4點，但該指數隨後下跌。鐵礦石暴跌後，基礎資源類股領跌，科技股也表現不佳。包括公用事業和醫療保健在內的防禦類股均錄得漲幅。
歐洲個股個股中，阿斯利康股價上漲超過3%，此前試驗數據顯示其藥物Tagrisso減緩肺癌患者的疾病進展。德國武器製造商萊茵金屬公司股價上漲4%，該公司宣佈將在烏克蘭開設一家新工廠。西班牙桑坦德銀行開始股票回購，股價上漲。
英偉達財報來襲
美國股市因假期休市，交投清淡，標準普爾500指數期貨持平，而納斯達克100指數期貨小幅走高。科技股的最新漲勢將受到人工智能巨頭英偉達財報的考驗。英偉達將於週三公佈財報。
該芯片製造商的市值今年增加5,700億美元，佔標準普爾500指數漲幅的四分之一以上，因此任何失望都將對整個指數造成打擊。
期權意味着該公司股價可能會因業績而上下波動11%，即2,000億美元。
不過，英偉達擁有非常豐厚的淨利潤率42%，截至10月份，它的現金儲備高達180億美元，因此，它可以輕鬆地經受住一個結果的變幻莫測。
在摩根大通資產管理公司看來，在今年年初以來「更爲健康」的市場勢頭下，美國股市的定價是完美的。
「市場已經適應了降息將晚些時候到來的想法，而且可能沒有最初定價的那麼重要，」全球市場策略師Vincent Juvyns在彭博電視上說。他補充說，股價上漲也是「受到第四季度可觀的盈利增長的推動」。
本週，交易員將密切關注歐洲的通脹數據，以及英偉達、礦業巨頭必和必拓和力拓的收益，以幫助衡量全球經濟的健康狀況。與此同時，卡塔爾外交部長說，中東衝突恐持續下去，因爲旨在確保以色列和哈馬斯停火和釋放人質的談判沒有如預期那樣取得進展。
具體來看，歐洲本週晚些時候將有重要的PMI初值，以及企業和消費者信心調查。分析人士預計，歐洲央行對消費者通脹預期的調查將在11月份略有上升後恢復下降趨勢。歐洲央行有很多人公開發表講話，包括行長拉加德週五在歐元集團的新聞發佈會。
美聯儲本週的官員包括一向頗具影響力的美聯儲副主席傑斐遜(Philip Jefferson)和理事沃勒(Christopher Waller)。美聯儲還將在週三公佈上次會議紀要，不過考慮到消費者和生產者價格指數(PPI)均處於高位，會議紀要將有些過時。此外，在市場預期僅爲0.2%的情況下，1月份核心個人消費支出(PCE)通脹可能會上升0.5%，這是一個糟糕的預測。
美聯儲降息押注再變
美國和全球股市尚未對本月美國國債的拋售做出反應。此前，一系列好於預期的經濟數據和政策制定者的鷹派言論，促使交易員撤回對降息的激進押注。投資者還不得不面對喜憂參半的財報，而中東和紅海航運的混亂對利潤前景構成了重大風險。
「我們的基本預測仍然是，今年年底股市將高於當前水平，但我們預計這不會是一條坦途，」Jefferies INternational Ltd.歐洲首席經濟學家Mohit Kumar說，「我們正預期近期的一些回調，這將爲重新設置多頭頭寸提供更好的水平。」
掉期目前反映出美聯儲在2024年降息約90個基點，而今年2月初的降息幅度超過150個基點。在歐洲，降息押注已從150個基點降至約100個基點。
期貨價格已經跌至暗示5月份降息的可能性只有28%，而幾周前降息還被認爲是板上釘釘的事。今年以來，市場已經排除兩次降息25個基點，意味着寬鬆幅度不到100個基點。
中國低能量回歸
在其他地方，亞太股指小幅上漲，並將連續第三個交易日上漲。中國內地基準滬深300指數在春節假期後的第一個交易日從早些時候的下跌中反彈。儘管旅遊和旅遊業數據顯示，在整體經濟受困於通縮和房地產危機之際，消費仍在加速增長，但股市早盤仍表現疲弱。
有一些令人鼓舞的消息稱，春節期間的旅遊收入比去年同期增長了47%，有超過6100萬人次乘坐鐵路出行。中國央行週日錯過了再次降息的機會，這可能會限制人民幣的下行壓力，但由於通縮迫在眉睫，分析師認爲進一步出臺政策刺激的空間很大。
「就遊客消費數字而言，大部分的增長來自交通流量，如果你看看平均支出，緊縮仍然存在，」Forsyth Barr Asia Ltd.分析師Willer Chen表示。
除了已經採取的降準措施外，交易員們目前正在尋找中國在貨幣和財政領域的進一步政策支持。週日，中國總理李強呼籲採取「務實有力」的行動，增強國民對經濟的信心。
彭博行業研究策略師Marvin Chen說：「在假期消費數據好於預期後，在岸市場可能會以一些積極勢頭重新迴歸，但鑑於進入假期的強勁反彈，需要採取更多措施才能持續。」
美國銀行對基金經理的最新調查顯示，做空中國股票正變得越來越受歡迎。數月來，做空中國股票一直是第二大熱門交易。三分之一的受訪者表示，如果看到更積極的財政政策來提振房地產行業，他們將增加自己的配置。
因此，在3月份關鍵的年度會議(領導層將在會議上宣佈經濟增長目標和發展目標)之前出現的任何刺激跡象都將受到密切關注。
債券市場表現低迷，受美國假期影響，沒有美國國債的現貨交易。上週五，由於服務業成本大幅上升，生產者價格指數上升，兩年期國債收益率上升7個基點，至4.65%。
美元兌10國集團多數貨幣走弱。美元上週二升至11月中以來最高位104.97，此前數據顯示美國1月通脹強於預期，令投資者降低對美聯儲今年降息次數的預期。但在數據顯示上月零售銷售下滑後，該指數週四下滑。
荷蘭國際集團(ING)全球市場主管Chris Turner表示：「理論上，上週對美元來說應該是不錯的一週，但美元並沒有真正守住漲幅。我們是否正在接近美聯儲週期定價正確的臨界點？」
大宗商品方面，油價從三週高位回落，因對需求前景的擔憂揮之不去，抵消了持續的中東緊張局勢。
金價連續兩天上漲。對中國經濟的擔憂也導致鐵礦石價格在連續5天上漲後下跌。