美元指數走勢來到關鍵節點，值得細究一看。如圖，美元指數今日（2月19日）繼續受壓於100周均線（當前切入位104.53），此前連續兩周受壓於該均線，且價格剛好臨近三角形態上軌線。
（圖1：美元指數周線技術分析，來源：易匯通）
從頭寸的角度看：芝加哥國際貨幣市場(IMM)投機性多頭頭寸增加了一倍多。截至2月13日一周，投機者持有的凈多頭頭寸規模從一周前的21億美元增至45.5億美元。有觀點認為，這表明外匯投機者越來越相信，美元自年初以來的強勁上漲將在未來幾天和幾周內持續下去。
基本面來看，上周公布數據顯示美國通脹依然頑固，這讓市場對美聯儲(FED)何時啟動寬鬆周期產生懷疑。市場聚焦本周三（2月21日）紐約時段將出爐的美聯儲會議紀要，以期尋找更明確的線索。
技術看多者認為，美元指數有望延伸至105.752費波納奇回檔技術位，這是107.34至100.61(10月至12月)跌勢的76.4%回檔位。一目均衡轉換線和一目均衡基準線呈正向排列，強化了整體看漲的市場結構。
從對手貨幣來看，美元的命運取決於該指數的三大組成：歐元、日元、英鎊（三者在美元指數中的佔比累計高達83.1%，佔比分別為：57.6%、13.6%、11.9%）。那麼，來分別看一下這三大貨幣的。
【歐元兌美元】：一方面，14 天的勢頭信號依然偏負面，部分投資者依然考慮在接近1.0760-1.0805區間做空，並看向1.0660附近。但同時，上周未能跌破 1.0712 斐波那契水平，存在潛在的「空頭陷阱」的風險。1.0712 斐波那契是 1.0448-1.1139（10 月至 12 月）EBS 上漲的 61.8% 回撤位。當市場跌破技術水平但隨後反轉時，就會出現熊市陷阱。那些看跌的人應該注意，熊市陷阱通常是看漲信號。
【美元兌日元】：日線一目均衡轉換線和一目均衡基準線也呈正向排列，14天動能保持積極，鞏固了整體牛市；此前連續七個交易日保持在被突破的149.17技術位上方，技術位149.17是(11-12月)151.92-140.27(EBS)跌幅的76.4%回撤位。因此可以認為，美元兌日元有更大的上漲空間，以測試2023/2022年的高點151.92/94。
【英鎊兌美元】：周末最新數據顯示，CFTC數據顯示英鎊凈多頭連續第七周上升。自今日（2月19日）倫敦開盤以來，英鎊在1.2615-1.2630之間上下15個點波動。1.2630是2月13日以來的最高水平，上周五的低點是 1.2551，此前美元因美國PPI數據好於預期而上漲，1.2536是上周低點(2月14日，英國CPI數據低於預期)。英國央行貨幣政策委員會四位委員將從周二（2月20日）18:15向英國國會財政特別委員會(TSC)發表講話，市場翹首以待。其中，周二的18:15是英國央行行長貝利在議會發表講話。
綜合以上三段，歐元兌美元需警惕「熊市陷阱」，理論上利多歐元而利空美元指數；美元兌日元鞏固了整體牛市，即利多美元指數；英鎊兌美元也處在上漲中，整體不利美元指數。因此從這三者的綜合結果來看，整體偏於利空美元指數，但由於佔比最大的歐元的看漲只是需警惕的風險，而並未正式啟動，因此存在一定的變數。
總之，美元指數來到周線級別的關鍵節點，近期值得密切關注。結合基本面來看，需要等待美聯儲降息預期進一步發生大變動時，將是行情大動的時機。因此，近期美國數據及美聯儲官方相關表態，愈發備受關注。
北京時間18:06，美元指數報104.26，歐元兌美元報1.0774/75，美元兌日元報149.96/98，英鎊兌美元報1.2610/12。
