FX168財經報社(北美)訊 週一（2月12日）儘管美元在上週出現一些動盪，但目前保持持平。交易員們期待着週二（2月13日）公佈的重要數據——美國消費者物價指數。加元匯率最近的走勢越來越具有建設性，這是因爲市場對加拿大央行即將加息的押注逐漸消退，同時擔心加拿大工資壓力持續存在。加元/人民幣延續漲勢，重登5.35區域。#外匯技術分析# #加元日報#
美元指數已連續第四個交易日維持在104水平，但是市場估計如果通貨緊縮繼續下去，美元指數可能會大幅下跌。截止發稿，現報104.05，跌幅0.02%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
在本週預期的美國關鍵數據發佈之前，美元表現出穩定性。美國銀行總裁門薩預料，全球利率將在一段時間內保持稍高的水平。上週，美元指數升至104.6，爲去年11月以來的最高水平，隨後回落至104關口。儘管有所回落，但美元仍設法維持在三個月高點附近的位置，保持在關鍵阻力點範圍內。
儘管上週出現一些動盪，美元週一持平。
儘管上週末關於美國大選及中東政治等主要因素有利於美元走強，但週一美國開盤後美元匯率持平。
在經濟方面，本週開局已經很不錯，不少於兩名美聯儲成員陸續亮相。不過，交易員們將盡力爲週二的主要事件做好準備，因爲一月份的美國消費者價格指數數據定於發佈。上週五的修正採用了新的計算方法，表明通貨緊縮將進一步加劇。因此，任何進一步的通貨緊縮都意味着美元未來會出現一定程度的疲軟。
美國國債收益率小幅下跌。2年期收益率爲4.47%，5年期收益率爲4.12%，10年期收益率爲4.17%。美國國債是部分支撐美元的一個因素。
儘管3月份降息的可能性微乎其微，但美聯儲的鴿派立場仍然存在。
2月初，美聯儲主席鮑威爾表示3月份不太可能降息，隨後美元大幅上漲。他強調，在美聯儲考慮降息之前，需要有更多通脹下降的證據，這使得即將公佈的數據至關重要。週二公佈的美國1月份消費者價格指數（CPI）預計將顯著影響美元的短期走向。
美聯儲巴爾金：我們接近通脹目標但尚未達到。
美聯儲理事鮑曼則表示，當前聯邦政策利率處於「適當位置」，他不認爲在「近期」降息是合適的。他說，「美聯儲在抗擊通脹方面仍面臨許多風險。現在預測美聯儲何時降息以及降息幅度爲時過早。」
CME的FedWatch工具顯示3月份會議降息的可能性爲20%，但如果1月份美國CPI低於預期，可能會出現一些變化。5月份的可能性約爲50%。
經濟學家開始認爲美聯儲的貨幣政策有點過緊。這是美國全國商業經濟協會週一公佈的民意調查結果得出的結論。該調查顯示，21%的受訪者認爲美聯儲當前的貨幣政策立場「過於嚴格」——這是自2010年年中以來最多的一次。
花旗策略師表示，債券交易員已正確地與美聯儲未來寬鬆週期的軌跡趨於一致，現在缺少的是交易員對一個非常短暫的寬鬆週期之後緊隨其後的加息風險進行對衝。花旗的經濟學家預計，美聯儲將在6月首次降息。但花旗認爲，未來幾年可能重現上世紀90年代末的情況。花旗全球市場策略師Jason Williams表示，市場應該對未來加息的風險進行定價，本輪寬鬆週期可能更類似於1998年的寬鬆週期，當時的寬鬆是短暫的，但卻導致了更多的加息。如果通脹率不能持續回到2%的水平，那麼未來美聯儲加息的上行趨勢應該會從這個非常低迷的水平上升。
金融市場正在熱切等待1月份消費者價格指數、生產者價格指數和零售銷售數據的經濟報告，這些數據可能會進一步支撐美元的地位。與此同時，人們對即將發佈的通脹報告產生了預期，預計該報告將揭示經濟表現和美聯儲的未來立場。如果通脹數據低於預期，這將加強市場對美聯儲可能提前降息的說法，在這種情況下，可能會看到美元走軟。
截至發稿，美元/加元隨着加元堅挺而繼續下滑，現報1.34355，跌幅0.17%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加元在上週末表現不錯，此前強於預期的加拿大勞動力市場報告顯示，1月份失業率從之前的5.8%降至5.7%，創造了37300個工作崗位，高於預期。
加元走勢堅挺
澳大利亞聯邦銀行外匯策略師Carol Kong表示，「美元/加元週五一度跌破1.3420，此前加拿大勞動力市場報告強於預期。我們認爲風險已經上升，加拿大央行將把降息週期推遲到6月。」
2024 年的貨幣市場主題涉及對央行加息的預期回落，尤其是在美國、英國和加拿大，這使得美元、英鎊和加元成爲今年表現最好的三種貨幣。
加元在週一在高位找到了一些空間，在週一交投清淡的情況下兌大多數主要貨幣兌美元匯率上漲。目前市場開盤平靜，投資者準備迎接少量美國經濟數據。
由於對中東供應的擔憂有所緩解，原油價格在新的一週開始走弱，這被視爲削弱了與大宗商品相關的加元，併成爲美元/加元貨幣對的推動力。
加元遠期預期
澳大利亞聯邦銀行外匯策略師Carol Kong表示，「工資增長從 2023 年 12 月的 5.7% /年放緩至 5.3%/年。風險在於，工資增長不會放緩到足以讓加拿大央行在4月會議上確信通脹將可持續地升至1%-3%的目標區間。在4月會議之前，還將發佈另外兩份勞動力市場報告。我們認爲，風險偏向於加拿大央行更漸進的寬鬆週期，以及加元比我們目前預測的更強勢。」
週一公佈的加拿大至2月9日全國經濟信心指數爲 52.67，略高於前值的52.2。
加拿大本週的經濟日曆上有一些亮點，而數據清單上發佈的加元影響力也非常小。週四的新屋開工預計將略有改善，而週五的批發銷售預計將小幅下降。總體而言，預計本週加元資金流將由原油市場和美元風險偏好主導。值得注意的是，加拿大下週公佈的加拿大1月CPI通脹報告對於評估加拿大央行的降息週期是否會晚於市場目前的預期非常重要。
豐業銀行經濟學家指出，美元/加元目前堅挺阻力位於1.3540附近。他們表示，「加元週五遠低於盤中低點，未能確保美元上週收盤走高。儘管如此，長期圖表確實反映出美元新年漲勢停滯，並暗示目前在1.3540附近存在牢固阻力（上週和1月初的高點，美元第四季度下跌的50%回撤阻力）。近期技術面呈中性，但更廣泛的貿易格局有利於美元在1.3500低/中區間的漲幅減弱，並在未來幾周內將關鍵支撐位1.3360置於更大的壓力之下。」
加元/人民幣延續漲勢，重登5.35區域，現報5.3536漲幅0.16%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）